บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

โกลเบล็กมอง AURA ได้ประโยชน์จากราคาทองคำผันผวนและแผนขยายสาขา

ไฮไลท์สำคัญ:

บริษัท Aurora Design (AURA) ได้รับการประเมินจาก Globlex Securities ด้วยคำแนะนำ "ซื้อ" และราคาเป้าหมาย 21.40 บาท โกลเบล็กมองว่า AURA จะได้รับประโยชน์จากความผันผวนของราคาทองคำ ทั้งในขาขึ้นและขาลง รวมถึงการขยายสาขาที่เพิ่มขึ้น

รายละเอียดการวิเคราะห์:

โกลเบล็กคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิของ AURA จะเติบโตเฉลี่ย 19% ในช่วงปี 2567-2570 โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลักคือ:
1. การรักษาระดับอัตรากำไรสุทธิที่สูง 4.1%-4.3% จากการปรับปรุงส่วนผสมผลิตภัณฑ์และโครงสร้างต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ
2. การขยายจำนวนสาขาเพื่อเพิ่มฐานลูกค้าและส่วนแบ่งการตลาด
3. ราคาทองคำที่สูงขึ้น ซึ่งคาดว่าจะแตะ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ภายในปี 2570

โกลเบล็กยังเชื่อว่า AURA จะมีอัตรากำไรสุทธิที่สูงขึ้นจาก 3.5% ในปี 2567 เป็น 4.2% ในปี 2568, 4.3% ในปี 2569 และ 4.1% ในปี 2570 เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของสัดส่วนรายได้จากผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรสูงและการให้สินเชื่อทองคำ

ในด้านการขยายสาขา โกลเบล็กคาดการณ์ว่าจำนวนสาขาของ AURA จะเติบโตจาก 488 แห่งในปี 2567 เป็น 1,070 แห่งในปี 2570 โดยมีการเพิ่มขึ้นของสาขาทั้งในส่วนของร้านทองสมัยใหม่ การให้สินเชื่อทองคำ และร้านเครื่องประดับมูลค่าสูง

มุมมองต่อราคาทองคำ:

โกลเบล็กมีมุมมองเชิงบวกต่อราคาทองคำ โดยคาดการณ์ว่าราคาทองคำเฉลี่ยจะเพิ่มขึ้นจาก 2,386 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในปี 2567 เป็น 3,541 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในปี 2568, 3,962 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในปี 2569 และ 4,562 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในปี 2570 โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลักคือ:
1. อุปสงค์ที่เติบโตเร็วกว่าอุปทาน
2. ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น
3. ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง

โกลเบล็กมองว่ารูปแบบธุรกิจของ AURA จะช่วยให้บริษัทได้รับประโยชน์ไม่ว่าราคาทองคำจะขึ้นหรือลง โดยราคาทองคำที่สูงขึ้นจะช่วยกระตุ้นการเติบโตของการให้สินเชื่อทองคำ ในขณะที่ราคาทองคำที่ลดลงจะช่วยกระตุ้นการเติบโตของร้านทองสมัยใหม่

สรุป:

Globlex Securities แนะนำ "ซื้อ" หุ้น AURA โดยมีราคาเป้าหมาย 21.40 บาท อิงตาม P/E ปี 2568 ที่ 20 เท่า โดยมีเหตุผลสนับสนุนจากศักยภาพการเติบโตของกำไรสุทธิที่แข็งแกร่งและความสามารถในการทำกำไรจากทั้งภาวะราคาทองคำขาขึ้นและขาลง