บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: กำไร SCC Q1/68 พลิกเป็นบวก

บล.เคเอส คาดการณ์กำไรไตรมาส 1/2568 ของ SCC จะพลิกเป็นบวก และเติบโตต่อเนื่องในไตรมาส 2/2568 จากปัจจัยหนุนหลายด้าน ทั้งธุรกิจปูนซีเมนต์และผลิตภัณฑ์ก่อสร้าง รวมถึงธุรกิจปิโตรเคมี

ปัจจัยหนุนกำไร: ปูนซีเมนต์-ปิโตรเคมีหนุน

ธุรกิจปูนซีเมนต์และผลิตภัณฑ์ก่อสร้าง (CBM): ได้รับประโยชน์จากการปรับขึ้นราคาปูนซีเมนต์ในประเทศ 400 บาท/ตัน ตั้งแต่ 1 มี.ค. 2568 ซึ่งจะสร้างประโยชน์ 3.6 พันล้านบาทในปี 2568 ชดเชยผลกระทบจากภาษีทรัมป์ต่อการส่งออกปูนซีเมนต์ไปสหรัฐฯ ได้ทั้งหมด
ธุรกิจปิโตรเคมี: ได้รับแรงหนุนจากภาษีศุลกากรตอบโต้ของทรัมป์ ทำให้ต้นทุนแนฟทาลดลงและส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์อาจดีขึ้นชั่วคราว อย่างไรก็ตาม ผลประโยชน์เหล่านี้อาจถูกหักล้างด้วยค่าใช้จ่ายโครงการ Long Son Petrochemicals (LSP) ที่เพิ่มขึ้น ทำให้กำไรธุรกิจเคมีภัณฑ์ของ SCC คาดว่าจะทรงตัวและยังคงขาดทุนในปี 2568

ข้อสังเกต: ผลกระทบจากแผ่นดินไหวจำกัด

บล.เคเอส คาดว่าผลดีจากการก่อสร้างที่เพิ่มขึ้นหลังแผ่นดินไหวมีจำกัด เนื่องจากความต้องการส่วนใหญ่เป็นวัสดุตกแต่ง และโครงการใหม่น่าจะล่าช้า

สรุปและคำแนะนำ: คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 155 บาท

บล.เคเอส คงคำแนะนำ "ซื้อ" SCC ด้วยราคาเป้าหมาย 155.00 บาท แม้ upside จะจำกัด แต่คาดว่าการซื้อขายหุ้นจะมีแนวโน้มเป็นบวกในระยะสั้นจากกำไรที่สูงเป็นพิเศษในไตรมาส 1/2568

วิธีคิดราคาเป้าหมาย: อ้างอิงจากผลการดำเนินงานที่คาดว่าจะเติบโตขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากการขึ้นราคาปูนซีเมนต์, ต้นทุนวัตถุดิบลดลง, รายได้จากเงินปันผล และกำไรพิเศษจากบริษัทร่วม