บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ภาพรวมการวิเคราะห์

PI วิเคราะห์หุ้น TTB (ธนาคารทหารไทยธนชาต) โดยให้คำแนะนำ "HOLD" หรือ "ถือ" พร้อมราคาเป้าหมายที่ 2.00 บาท มองว่าการเติบโตของ TTB ยังอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่มีจุดเด่นที่อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจ

ประเด็นสำคัญในการวิเคราะห์

PI ได้ทำการวิเคราะห์ TTB โดยพิจารณาจากปัจจัยหลักดังนี้:

• การเติบโตของกำไรสุทธิและสินเชื่อ: ประเมินการเติบโตของกำไรสุทธิและสินเชื่อของ TTB ว่ายังไม่โดดเด่นเท่าที่ควร
• ส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ (NIM): พิจารณาส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิของ TTB ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรจากส่วนต่างดอกเบี้ย
• คุณภาพสินเชื่อ: ประเมินคุณภาพของสินเชื่อของ TTB เพื่อดูความเสี่ยงด้านหนี้เสีย
• อัตราผลตอบแทนเงินปันผล: ให้ความสำคัญกับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ TTB ว่ามีความน่าสนใจหรือไม่
• เปรียบเทียบ P/BV และ ROE: ใช้ P/BV (Price to Book Value) และ ROE (Return on Equity) ในการเปรียบเทียบ TTB กับธนาคารอื่น ๆ ในกลุ่มเดียวกัน

วิธีคิดราคาเป้าหมาย

PI ประเมินมูลค่าที่เหมาะสมของ TTB โดยใช้ปัจจัยพื้นฐานต่างๆ และประเมินว่าราคาเป้าหมายที่ 2.00 บาท สะท้อนมูลค่าที่เหมาะสมกับศักยภาพและผลประกอบการของ TTB ในปัจจุบัน โดยพิจารณาจาก upside ที่ 5.3% จากราคาปัจจุบัน

สรุป

PI แนะนำ "HOLD" หุ้น TTB โดยมองว่าการเติบโตของกำไรยังไม่สูงมากนัก แต่มีแรงจูงใจจากอัตราเงินปันผลที่น่าสนใจ ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 2.00 บาท