บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
EKH กำไร Q1/25 แผ่ว! หยวนต้าลดคำแนะนำเป็น "Trading" ชี้คนไข้จีนลด
P/E 16.37 YIELD 11.18 ราคา 4.98 (0.00%)
ผลกระทบต่อผลประกอบการ: กำไร Q1/25 แผ่ว คนไข้จีนลด
หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 1/2568 ของ EKH ที่ 74 ล้านบาท ลดลง 5% YoY สาเหตุหลักมาจากจำนวนคนไข้ชาวจีนที่ลดลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อรายได้จากธุรกิจ IVF โดยตัวเลขนักท่องเที่ยวจีน YTD ลดลง 19%YoY ทำให้กลุ่มลูกค้าจากจีนมีการเลื่อนแผนการใช้บริการ อย่างไรก็ตาม คาดว่าผลประกอบการในไตรมาส 2/2568 จะกลับมาเติบโต YoY จากการกลับมาของกลุ่มลูกค้าจีน และการเปิดศูนย์หัวใจและหลอดเลือด (Cardiac Center)
แผนการขยายธุรกิจระยะยาว: ลงทุนต่อเนื่อง
EKH ยังคงมีแผนการขยายการลงทุนอย่างต่อเนื่องในระยะยาว โดยมีแผนเปิดโครงการใหม่ 3 โครงการในปี 2569 ได้แก่ อาคาร C ขนาด 60 เตียง, โรงพยาบาลคูนอ่าวนางขนาด 33 เตียง, และโรงพยาบาลเฉพาะทางด้านสุขภาพจิตและจิตเวชขนาด 50 เตียง อย่างไรก็ตาม ดีล M&A ล่าสุดถูกยกเลิกไป แต่บริษัทยังคงมองหาโอกาสในการเข้าซื้อกิจการโรงพยาบาลที่มีความน่าสนใจ
สรุป: ปรับลดประมาณการกำไรและคำแนะนำ
หยวนต้าปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2568 ลง 8% เหลือ 313 ล้านบาท (+2%YoY) เพื่อสะท้อนแนวโน้มผลประกอบการใน Q1/25 ที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 7.30 บาท อิงจากวิธี DCF ที่ WACC 8.1% แม้ว่า EKH จะมีแผนการขยายธุรกิจที่น่าสนใจในระยะยาว แต่ผลประกอบการในระยะสั้นยังคงถูกกดดันจากปัจจัยภายนอก ทำให้หยวนต้าปรับลดคำแนะนำเป็น "Trading"