บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
YUANTA วิเคราะห์ AEONTS: ราคาหุ้นต่ำสุดในรอบ 15 ปี! โอกาสซื้อสะสม คาดกำไรปี 2568 โต 16%
P/E 9.66 YIELD 7.65 ราคา 110.50 (1.84%)
ไฮไลท์สำคัญ: AEONTS น่าสนใจลงทุน ราคาต่ำในรอบ 15 ปี
บล.หยวนต้า มอง AEONTS ราคาหุ้นปรับลงลึกเกินไป เป็นโอกาสในการซื้อสะสม โดยราคาปัจจุบันซื้อขายด้วย PBV ปี 2568 ต่ำเพียง 0.9 เท่า ต่ำสุดในรอบกว่า 15 ปี คาดการณ์กำไรปกติปี 2568 จะกลับมาเติบโต 16.2% YoY คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ 137 บาท มี Upside 34.4% และคาดการณ์ Div. Yield 2.5%/5% ในปี 2567/2568 ตามลำดับ
เหตุผลสนับสนุน: กำไรฟื้นตัว สินเชื่อส่วนบุคคลหนุน
หยวนต้าคาดการณ์กำไรสุทธิ 4Q24 (สิ้นสุด ก.พ. 2568) ที่ 714 ล้านบาท ลดลง 34.7% YoY แต่ PPOP เติบโต และโต 2.8% QoQ แม้ไม่มีกำไรจากการขายหนี้เสีย หนุนจากการตั้งสำรองที่ลดลง และสินเชื่อที่กลับมาขยายตัว คาดปี 2568 กำไรปกติกลับมาโต 16.2% YoY หลังสำรองลดลง และบริษัทคาดจะกลับมาขยายสินเชื่อส่วนบุคคลมากขึ้น
ถึงแม้จะมีการปรับลดประมาณการกำไรปี 2567 ลงเล็กน้อย เนื่องจากบริษัทเลื่อนรอบการขายหนี้เสียออกไป แต่ภาพรวมปี 2568 คาดว่าจะเติบโตจากการขยายสินเชื่อส่วนบุคคล และการตั้งสำรองที่ลดลง จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ
ข้อสังเกต: PBV ต่ำ ปันผลน่าสนใจ
ราคาหุ้น AEONTS ปัจจุบันซื้อขายด้วย PBV ปี 2568 ต่ำเพียง 0.9x ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่า 15 ปี ขณะที่ ROE คาดว่าจะทยอยปรับตัวดีขึ้น สะท้อนว่าปัจจุบัน AEONTS เป็นหุ้นที่ซื้อขายด้วย Valuation ที่มีส่วนลดมากเมื่อเทียบกับในอดีต อีกทั้งแนวโน้มกำไรสุทธิคาดว่าจะฟื้นตัวขึ้นเรื่อยๆ หลังคุมคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี นอกจากนี้ AEONTS ได้เข้าร่วมโครงการ “คุณสู้ เราช่วย” เปิดโอกาสให้ลูกหนี้กลุ่มเสี่ยงมีโอกาสกลับมาชำระหนี้
สรุป: คงคำแนะนำ "ซื้อ" มอง Upside 34.4%
บล.หยวนต้า คงคำแนะนำ "ซื้อ" AEONTS โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ปี 2568 ที่ 137 บาท มอง Upside 34.4% จากราคาปัจจุบัน และคาดการณ์ Div. Yield 2.5%/5% ในปี 2567/2568 ตามลำดับ
วิธีคิดราคาเป้าหมาย: Prospective PBV @ 1.2x (Including ESG Premium 2%)