บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
AURA (หยวนต้า) มองบวก! ปรับประมาณการกำไรปี 68 ขึ้น 18% คาด 1Q25 นิวไฮ
P/E 14.11 YIELD 2.98 ราคา 14.10 (0.00%)
ประเด็นสำคัญ:AURA ตั้งเป้าเติบโตสูง, หยวนต้าปรับประมาณการกำไรเพิ่ม
AURA ตั้งเป้าขยายสาขาปี 2025 รวม 644 สาขา เน้น Jewelry ที่มี High margin และทองมาเงินไปที่มีความต้องการสูง ผู้บริหารมองราคาทองปี 2025 ทรงตัวในระดับสูงถึง Sideway up และมีโอกาสปรับขึ้นค่ากำเหน็จตามสมาคมค้าทองคำ บวกต่อ GPM ราว 10% YoY บล.หยวนต้าปรับประมาณการกำไรปี 2025 ขึ้น 18% เป็น 1,323 ล้านบาท เติบโต 16.6% YoY
รายละเอียดการวิเคราะห์:ปรับประมาณการแบบ Conservative
หยวนต้าปรับประมาณการจำนวนสาขาที่ไม่รวมทองมาเงินไปเป็น 308 สาขา และทองมาเงินไป 50 สาขา คาดยอด AR สิ้นปี 2025 ที่ 6,110 ล้านบาท GPM ที่ 11.0% หรือ 4,138 ล้านบาท เติบโต 12.8% YoY คาดอัตราดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้น 3% ขณะที่ดอกเบี้ยรับเพิ่มขึ้น 8.3% ตามทิศทางดอกเบี้ยนโยบาย ส่งผลให้ประมาณการกำไรสุทธิปี 2025 ปรับเพิ่มขึ้น 17.8% เป็น 1,323 ล้านบาท
ข้อสังเกต:กำไร 1Q25 มีโอกาสทำ New High
หยวนต้าคาดกำไรสุทธิ 1Q25 จะเติบโต QoQ และ YoY มีโอกาสทำ New high จากการรับซื้อทองจำนวนมากก่อนหน้า และการซื้อกลับเพิ่มขึ้นในช่วง 1Q25 รวมถึงการขายทองส่วนเกินกลับให้ Dealer ในช่วงราคาสูง ทำให้ GPM สูง บริษัทจะประกาศแผน 3 ปี ในช่วงปลายเดือนมี.ค. คาดเป็นเชิงบวก
สรุปและคำแนะนำ:คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 21.50 บาท
ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขาย PER2025 ต่ำเพียง 16.6 เท่า หยวนต้าให้ราคาเป้าหมายใหม่อิง PER ที่ 22 เท่า อยู่ที่ 21.50 บาท มี Upside gain 32.7% คงคำแนะนำ "ซื้อ" (EPS รวมผลของ ESOP จำนวน 20 ล้านหุ้นในปี 2025 แล้ว)