บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
YUANTA วิเคราะห์ SYMC: กำไร 4Q24 ไม่เด่น แต่หุ้นถูกมาก คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 10.70 บาท
P/E 9.79 YIELD 4.23 ราคา 3.76 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ:
YUANTA ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น SYMC แม้กำไร 4Q24 จะไม่โดดเด่น แต่ราคาหุ้นปัจจุบันถือว่า ถูกมาก โดยมีราคาเหมาะสมใหม่ที่ 10.70 บาท อิง PER 20.0x (+0.80 SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีปรับด้วย Yuanta ESG Premium ที่ 2%) คาดการณ์เงินปันผลที่ระดับ 3.4% ต่อปี และซื้อขายบน P/BV 0.8x
ผลประกอบการ 4Q24 และประมาณการปี 2025:
SYMC รายงานกำไรสุทธิ 4Q24 ที่ 40 ล้านบาท (+24% QoQ, +5% YoY) แม้รายได้หลักยังไม่เติบโต แต่ได้การควบคุมต้นทุนช่วยหนุน รายได้หลักอยู่ที่ 498 ล้านบาท (-4% QoQ, -2% YoY) เนื่องจากลูกค้าอยู่ระหว่างการสร้าง Data Center YUANTA ปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2025 ลง 19% เป็น 233 ล้านบาท (+13% YoY) โดยปรับลดการเติบโตของรายได้เป็น 2.2 พันล้านบาท (+10% YoY)
ปัจจัยสนับสนุนและกลยุทธ์:
YUANTA มองว่าปัจจัยสนับสนุนการฟื้นตัวของราคาหุ้น SYMC ได้แก่ 1) การกลับมาเติบโตของรายได้ตามการเปิดใช้งาน Data Center และ 2) การเติบโตของตลาด Submarine Cable เชิงกลยุทธ์แม้กำไรปกติ 4Q24 ไม่เด่น แต่คาดหุ้นกลับสู่รอบการฟื้นตัวจากราคาหุ้นปรับลดลงมาตามภาวะตลาดจนอยู่ใน Zone ที่ต่ำมากแล้ว
ความเสี่ยงและคำแนะนำ:
ความเสี่ยงสำคัญของ SYMC ได้แก่ การสูญเสียลูกค้ารายใหญ่, ภาวะเศรษฐกิจโลกถดถอยรุนแรง และการเปลี่ยนแปลงด้านกฎเกณฑ์ อย่างไรก็ตาม YUANTA ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันไม่แพง และเป็น Zone ที่ดีในการซื้อ