บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ASPS มอง ORI ปี 68 ฟื้นตัว! ปรับคำแนะนำเป็น "Neutral" ราคาเป้าหมาย 3.5 บาท
P/E 4.39 YIELD 1.12 ราคา 1.88 (2.17%)
รายละเอียด: แผนธุรกิจปี 68 ของ ORI
ORI วางกลยุทธ์ปี 2568 โดยลดการเปิดโครงการใหม่เชิงรุก คาดเปิด 11 โครงการ มูลค่า 2 หมื่นล้านบาท เน้นระบายสต๊อกสินค้าคงเหลือ และให้ความสำคัญกับการโอนฯ เนื่องจากมีคอนโดฯ ใหม่รอส่งมอบ 13 โครงการ ASPS คาดการณ์ยอดโอนฯ (รวม JV) 2.2 หมื่นล้านบาท (+53% YoY) นอกจากนี้ ORI มีแผนขายโรงแรม 2 แห่ง และคลังสินค้า 4 แห่งเข้ากอง REIT ใน 3Q68 คาดรับรู้กำไรพิเศษ 1 พันล้านบาท และเงินสด 1.9 พันล้านบาท
ข้อสังเกต: ปรับประมาณการและคำแนะนำ
ASPS ปรับประมาณการปี 2568 ให้สอดคล้องกับเป้าหมาย ORI แต่ยังคงสมมติฐานที่ระมัดระวัง โดยคาด Presale 2.98 หมื่นล้านบาท และยอดโอนฯ 8.52 พันล้านบาท ภายใต้องค์ประกอบดังกล่าว คาดกำไรปกติปีนี้ 1.07 พันล้านบาท ฟื้นตัว 26% จากปีก่อน ASPS ปรับคำแนะนำเป็น Neutral ด้วยราคาเป้าหมายใหม่สิ้นปี 2568 ที่ 3.5 บาท