บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CPALL เจอศึกหนัก! บล.BLS ชี้กลุ่ม CP สนใจซื้อ Seven & i กระทบกำไรปี 68-69
P/E 13.62 YIELD 3.16 ราคา 43.00 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: กลุ่ม CP สนใจร่วมทุนซื้อ Seven & i
บล.BLS เผยกลุ่ม CP สนใจร่วมลงทุนซื้อกิจการ Seven & i จำนวน 5 แสนล้านเยน ร่วมกับผู้ก่อตั้งและ Itochu แม้การเจรจา MBO ยังไม่สรุป แต่มีแนวโน้มปรับมูลค่าลงจาก 9 ล้านล้านเยน
ผลกระทบต่อ CPALL: กำไรลดฮวบ หนี้สินพุ่ง
BLS มองว่าการที่กลุ่ม CP เข้าร่วมลงทุนซื้อ Seven & i จะส่งผลเสียต่อ CPALL เนื่องจากดอกเบี้ยจ่ายที่เกิดจากดีลนี้จะสูงกว่าเงินปันผลที่ได้จากการลงทุนในระยะสั้น คาดว่าจะเป็น downside ต่อประมาณการกำไรปี 2568-2569 ราว 7-8% ต่อปี อัตราหนี้สินสุทธิต่อทุนจะขยับขึ้นเป็น 1.3 เท่าจาก 1 เท่า แต่ยังต่ำกว่า covenant หุ้นกู้ที่ 2 เท่า
ข้อสังเกต: รอรายละเอียดดีล ก่อนตัดสินใจ
บล.BLS แนะนำให้ wait and see จนกว่าจะมีรายละเอียดดีลเพิ่มเติม โดยเฉพาะเงื่อนไขการลงทุน เช่น โอกาสในการต่อรอง royalty fee และการขยายตลาดไปต่างประเทศเพิ่มเติม