บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
WPH กำไรปี 67 พุ่ง 200%! นักวิเคราะห์ BYD ชี้ท่องเที่ยวฟื้นหนุน Q1/68 สดใส
P/E 12.52 YIELD 0.04 ราคา 5.65 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: WPH ผลงานปี 2024 โดดเด่น
บริษัท วัฒนพัฒน์ โรงพยาบาลตรัง (WPH) รายงานกำไรสุทธิปี 2024 ที่ 278 ล้านบาท เติบโต 200% เมื่อเทียบกับปีก่อน ทำสถิติสูงสุดใหม่ของบริษัท โดยมีรายได้ 2.03 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 39% จากการเติบโตของรายได้ในทุกโรงพยาบาลและการเพิ่มขึ้นของผู้ป่วยต่างชาติ นักวิเคราะห์จาก BYD คาดการณ์ว่าแนวโน้มการเติบโตจะต่อเนื่องในไตรมาส 1 ปี 2568 จากการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว
รายละเอียดผลประกอบการและปัจจัยขับเคลื่อน
แม้ว่าอัตรากำไรสุทธิ (NPM) ปี 2024 จะอยู่ที่ 14% ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายของบริษัทที่ 15% เล็กน้อย เนื่องจากผลกระทบจากวัฒนแพทย์สมุยในช่วง low season แต่โดยรวมแล้วผลประกอบการยังคงแข็งแกร่ง นักวิเคราะห์ BYD ระบุว่าจำนวนนักท่องเที่ยวที่เดินทางเข้าประเทศไทยช้ากว่าปกติในช่วงไตรมาส 4 ปี 2567 จะส่งผลให้ไตรมาส 1 ปี 2568 มีอัตราการเข้าพักโรงแรมในพื้นที่สูงขึ้นและจำนวนผู้ป่วยต่างชาติเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ การเพิ่มบริการประกันสังคมที่โรงพยาบาลวัฒนแพทย์สมุยจะช่วยลดผลกระทบจากการพึ่งพิงรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติเป็นหลัก
แผนการลงทุนและประมาณการ
WPH ประกาศจ่ายปันผลเป็นหุ้นในอัตรา 25 หุ้นเดิมต่อ 1 หุ้นใหม่ เพื่อเก็บเงินสดไว้ลงทุนในโครงการสร้างโรงพยาบาลในจังหวัดภูเก็ต ซึ่งคาดว่าจะพร้อมให้บริการในช่วงไฮซีซั่นของไตรมาส 4 ปี 2569 นักวิเคราะห์ BYD คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2025 ที่ 409 ล้านบาท และ 463 ล้านบาทในปี 2026 โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเพิ่มบริการประกันสังคมและผลประโยชน์ทางภาษี
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
นักวิเคราะห์ BYD คงคำแนะนำ "ซื้อ" แต่ปรับลดราคาเป้าหมายลงจากจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้น เป็น ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 10.30 บาท ณ สิ้นปี 2025 อิงจาก PER ที่ 18 เท่า ราคาเป้าหมายนี้มี upside +14.4% จากราคาหุ้นปัจจุบันที่ 9.00 บาท (ข้อมูล ณ วันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2568)