บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
INSET: หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" ปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 4.00 บาท จากโอกาส Data Center หนุน
P/E 32.01 YIELD 4.75 ราคา 1.69 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ:
บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น INSET โดยปรับราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2568 เป็น 4.00 บาทต่อหุ้น อิง PER ที่ 26.8 เท่า มองว่า INSET จะเป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม Small Cap ICT จากโอกาสในการสร้าง Data Center จำนวนมากในประเทศไทย คาดการณ์กำไรปกติปี 2568 ที่ 121 ล้านบาท (+36% YoY) และปี 2569 ที่ 149 ล้านบาท (+23% YoY)
ผลประกอบการ 4Q24:
INSET รายงานกำไรสุทธิ 11 ล้านบาทใน 4Q24 (-71% QoQ, +59% YoY) รายได้หลักอยู่ที่ 596 ล้านบาท (-22% QoQ, +211% YoY) อัตรากำไรขั้นต้น 6.5% (-206 bps QoQ, -519 bps YoY) แม้มี Demand การสร้าง Data Center เข้ามามาก แต่ยังอยู่ในช่วงการทำงานโครงสร้าง กำไรปกติทั้งปี 2024 อยู่ที่ 89 ล้านบาท (-19% YoY) ถึงแม้ธุรกิจ Trading มีขนาดลดลงและมีรายการสำรองหนี้กดดัน
สรุป:
หยวนต้าปรับลด Multiple ของหุ้นขนาดกลางขนาดเล็กใน Coverage ลง ให้สอดคล้องกับความผันผวนของตลาดทุน ทำให้ราคาเหมาะสมสิ้นปี 2568 ปรับลดลงเป็น 4.00 บาท แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมองว่า INSET จะเป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม Small Cap ICT จากโอกาสในการสร้าง Data Center จำนวนมาก ความเสี่ยงสำคัญคืองานประมูลขนาดใหญ่ล่าช้า เศรษฐกิจโลกชะลอตัว และการพึ่งพิงความสามารถของผู้บริหาร