บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
WPH กำไรปี 67 โตกระฉูด 200%! โบรกฯ มองข้ามช็อตปี 68 กำไรพุ่งต่อ แต่ปรับราคาเป้าหมาย
P/E 12.30 YIELD 0.04 ราคา 5.55 (0.00%)
ผลประกอบการปี 2567: รายได้-กำไร ทำสถิติสูงสุดใหม่
บริษัทรายงานกำไรสุทธิปี 2567 ที่ 278 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 200% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ทำจุดสูงสุดใหม่ของบริษัท โดยมีรายได้ที่ระดับ 2.03 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 39% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เป็นผลมาจากการเติบโตของรายได้ในทุกโรงพยาบาล และรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ประกอบกับการเพิ่มศักยภาพในการให้บริการทางการแพทย์ที่ซับซ้อน อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรสุทธิ (NPM) ปี 2567 อยู่ที่ระดับ 14% ซึ่งต่ำกว่าที่โบรกเกอร์คาดการณ์ไว้ที่ 15% สาเหตุหลักมาจากผลการดำเนินงานของโรงพยาบาลวัฒนแพทย์สมุยที่ยังไม่ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในช่วง low season
แนวโน้มและกลยุทธ์: นักท่องเที่ยวหนุน Q1/68, ลงทุนภูเก็ต
โบรกเกอร์ประเมินว่า จำนวนนักท่องเที่ยวที่เดินทางเข้าประเทศไทยช้ากว่าปกติในช่วงไตรมาส 4/2567 จะส่งผลให้รายได้ในไตรมาส 1/2568 เติบโตขึ้น ทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและปีต่อปี นอกจากนี้ การเพิ่มบริการประกันสังคมที่โรงพยาบาลวัฒนแพทย์สมุย คาดว่าจะช่วยลดผลกระทบจากการพึ่งพิงรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติเป็นหลักลงได้
บริษัทประกาศจ่ายปันผลเป็นหุ้นในอัตรา 25 หุ้นเดิมต่อ 1 หุ้นใหม่ เพื่อเก็บเงินสดไว้ลงทุนในโครงการสร้างโรงพยาบาลในจังหวัดภูเก็ต ซึ่งคาดว่าจะพร้อมให้บริการได้ทันช่วงไฮซีซั่นในไตรมาส 4/2569
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย: "ซื้อ" แต่ปรับลดราคาเป้าหมาย
บียอนด์ (BYD) คงประมาณการณ์กำไรสุทธิปี 2568-2569 ที่ 409 ล้านบาท และ 463 ล้านบาท ตามลำดับ โดยได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มบริการประกันสังคมที่โรงพยาบาลวัฒนแพทย์สมุย และการได้รับผลประโยชน์ทางภาษีจากโรงพยาบาลวัฒนแพทย์อ่าวนาง อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์คงคำแนะนำ "ซื้อ" แต่ปรับลดราคาเป้าหมายลงจากการเกิด dilution effect ของการประกาศจ่ายปันผลเป็นหุ้น เป็นราคาเป้าหมายใหม่อยู่ที่ 10.30 บาท ณ สิ้นปี 2568 อิงจาก PER ที่ 18 เท่า