บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
SNNP ปี 68 โตต่อ! INVX ชี้ ยอดขายเวียดนามฟื้นหนุนกำไร New High
P/E 11.07 YIELD 8.53 ราคา 7.35 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: SNNP แนวโน้มปี 2568 โดย INVX
INVX คาดการณ์ SNNP จะเติบโตต่อเนื่องในปี 2568 จากยอดขายในประเทศเวียดนามที่ฟื้นตัว และการคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 17.60 บาทต่อหุ้น อิง PER ที่ -1SD ที่ 24 เท่า SNNP ประกาศเงินปันผล 2H67 ที่ 0.35 บาทต่อหุ้น ขึ้น XD วันที่ 7 พ.ค. 68 Yield ที่ 2.9%
รายละเอียดผลประกอบการและประมาณการ
INVX ระบุว่ากำไรสุทธิปี 2567 ของ SNNP เป็นไปตามคาด โดยใน 4Q67 มีกำไรสุทธิ 168 ล้านบาท (+1.8% YoY และ 2.9% QoQ) ใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ไว้ รายได้ใน 4Q67 อยู่ที่ 1,613 ล้านบาท (-1.6% YoY แต่เติบโต 16.1% QoQ) โดยมีสัดส่วนรายได้จากในประเทศที่ 78% มูลค่ายอดขายเติบโต 13.5% YoY และ 8.9% QoQ ขณะที่ยอดขายต่างประเทศยอดขายลดลง 33% YoY แต่เติบโต 52% QoQ
สำหรับปี 2568 INVX คาดการณ์รายได้ที่ 6,286 ล้านบาท เติบโต 6% และกำไรสุทธิเติบโต 8% เท่ากับ 708 ล้านบาท โดยมีแรงหนุนจากการฟื้นตัวของยอดขายจากประเทศเวียดนามและการออกสินค้าใหม่ในประเทศ
ปัจจัยที่ต้องจับตาและข้อควรระวัง
INVX มองว่าเป้าหมายปี 2568 ของบริษัทค่อนข้างท้าทาย โดย SNNP ตั้งเป้ารายได้รวมเติบโต 15% มาจากในประเทศ 10% ต่างประเทศ 25% โดยมีน้ำหนักจากการฟื้นตัวของยอดขายในเวียดนามที่ตั้งเป้าเติบโตกว่า 56%
ความเสี่ยงที่ต้องจับตา: การบริหารต้นทุนและความผันผวนของต้นทุนวัตถุดิบ, การบริหารโรงงานในต่างประเทศ, ความผันผวนของค่าเงินและเศรษฐกิจในต่างประเทศ, และการบริโภคที่ฟื้นตัวช้า
การลงทุนและความยั่งยืน
SNNP ประกาศซื้อหุ้นคืนไม่เกิน 640 ล้านบาท จำนวนหุ้นไม่เกิน 40 ล้านหุ้น เพื่อบริหารทางการเงิน คิดเป็นสัดส่วน 4.17% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด ระยะเวลาซื้อหุ้นคืน 23 ธ.ค. 2024 – 20 มิ.ย. 2025
SNNP อยู่ใน SET ESG Ratings ปี 2567 ที่ระดับ A จากเดิมที่ไม่มี ratings โดยมุ่งเน้นด้านการลดก๊าซเรือนกระจก, การใช้บรรจุภัณฑ์ที่นำกลับมาใช้ใหม่ได้, และการให้ความสำคัญกับสิทธิมนุษยชนและสุขภาพของผู้บริโภค