บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
PR9 งบดีเกินคาด! ผู้ป่วยต่างชาติหนุน BLS ชี้เป้า 30 บาท
P/E 18.49 YIELD 2.09 ราคา 19.10 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: PR9 รายงานกำไรสุทธิ 4Q24 เติบโต
โรงพยาบาลพระรามเก้า (PR9) รายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 4 ปี 2567 ที่ 207 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% YoY และทรงตัว QoQ เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ และประกาศจ่ายเงินปันผล 0.25 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (div yield) ที่ 1.1% โดยจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 7 พฤษภาคม และจ่ายเงินปันผลในวันที่ 22 พฤษภาคม
รายละเอียดผลประกอบการ: รายได้จากผู้ป่วยต่างชาติเติบโตโดดเด่น
รายได้จากการรักษาพยาบาลอยู่ที่ 1.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% YoY และ 2% QoQ โดยรายได้จากผู้ป่วยชาวไทยอยู่ที่ 1.0 พันล้านบาท ทรงตัวทั้ง YoY และ QoQ ในขณะที่รายได้จากผู้ป่วยชาวต่างชาติอยู่ที่ 253 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 54% YoY และ 15% QoQ คิดเป็นสัดส่วนรายได้ถึง 20% อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 34.9% ลดลงเล็กน้อยจาก 35.4% ใน 4Q23 และ 36.3% ใน 3Q24 ส่วน SG&A/sales อยู่ที่ 19.1% เพิ่มขึ้น 1.3% YoY และ 1.8% QoQ
มุมมองและคำแนะนำ: BLS คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 30 บาท
บล.บัวหลวง (BLS) มองว่าแนวโน้มกำไรหลักใน 1Q25 จะเติบโตแข็งแกร่ง YoY แต่ลดลง QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล โดยเฉพาะจากกลุ่มประเทศตะวันออกกลางในช่วงเดือนรอมฎอน อย่างไรก็ตาม BLS เชื่อว่ากำไรที่เป็นไปตามคาดการณ์และรายได้ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ (record high) จากทั้งรายได้รวมและรายได้จากผู้ป่วยชาวต่างชาติจะเป็นตัวแปรหลักในการขับเคลื่อน PR9 ในปีนี้ต่อเนื่อง
ปัญจพล แท่นศรีเจริญ นักวิเคราะห์จาก BLS คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ PR9 โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 30 บาท โดยมองว่าการเติบโตของรายได้จากผู้ป่วยชาวต่างชาติเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนการเติบโตของ PR9
(วิธีคิดราคาเป้าหมายไม่ได้ระบุในเอกสาร)