บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

CHAYO รายได้รวมโต 32.71% แต่กำไรสุทธิลด 18.62% เหตุ ECL พุ่ง-ต้นทุนการเงินสูงขึ้น!

ไฮไลท์สำคัญ: รายได้โต แต่กำไรลด

บริษัท ชโย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ CHAYO โชว์ผลประกอบการปี 2567 ด้วยรายได้รวม 2,026.58 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 32.71% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แต่ถึงกระนั้น กำไรสุทธิกลับลดลง 18.62% เหลือ 365.26 ล้านบาท สาเหตุหลักมาจากผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) ที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และต้นทุนทางการเงินที่ปรับตัวสูงขึ้นด้วย

ภาพรวมเศรษฐกิจและความท้าทาย

ปี 2567 เป็นปีที่เศรษฐกิจโดยรวมยังคงเผชิญหน้ากับความท้าทายรอบด้าน ไม่ว่าจะเป็นภาวะเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูง และความผันผวนของตลาดทุน ซึ่งส่งผลกระทบต่อธุรกิจการเงินโดยรวม อย่างไรก็ตาม CHAYO ยังคงเดินหน้าขยายธุรกิจบริหารหนี้เสียอย่างต่อเนื่อง โดยเน้นการเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารจัดการหนี้ที่มีอยู่ แทนที่จะขยายสาขาใหม่

เจาะลึก: ทำไมกำไรถึงลด?

ถึงแม้ว่ารายได้ของ CHAYO จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยเฉพาะจากรายได้ดอกเบี้ยจากสินเชื่อด้อยคุณภาพที่เพิ่มขึ้นถึง 456.80 ล้านบาท และรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืมที่เพิ่มขึ้น 40.86 ล้านบาท แต่ปัจจัยสำคัญที่ฉุดรั้งกำไรสุทธิให้ลดลง ได้แก่

• ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 428.59 ล้านบาท ซึ่งเป็นผลมาจากการตั้งสำรองสำหรับหนี้เสียที่ซื้อเข้ามาเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะหนี้ไม่มีหลักประกัน และการปรับประมาณการพอร์ตหนี้บางส่วน
• ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น 56.78 ล้านบาท สาเหตุหลักมาจากดอกเบี้ยจ่ายที่สูงขึ้น

สินทรัพย์และหนี้สิน: ขยายพอร์ต แต่ต้องระวัง!

CHAYO มีสินทรัพย์รวม 9,705.11 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.00% จากปีก่อนหน้า โดยมีเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพเพิ่มขึ้น 350.03 ล้านบาท และทรัพย์สินรอการขายเพิ่มขึ้น 259.13 ล้านบาท การเพิ่มขึ้นของสินเชื่อด้อยคุณภาพสะท้อนถึงการขยายพอร์ตบริหารหนี้เสียของบริษัท แต่ในขณะเดียวกัน การเพิ่มขึ้นของ ECL ก็บ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในการบริหารจัดการหนี้เหล่านี้เช่นกัน

ความเสี่ยงและโอกาส: ลงทุน CHAYO คุ้มไหม?

ความเสี่ยง:

• ความเสี่ยงด้านเครดิต: การบริหารจัดการหนี้เสียมีความเสี่ยงสูง โดยเฉพาะในช่วงที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน
• ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ: การเปลี่ยนแปลงกฎหมายและข้อบังคับที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจบริหารหนี้เสียอาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของบริษัท
• การแข่งขัน: การแข่งขันในธุรกิจบริหารหนี้เสียมีความรุนแรง

โอกาส:

• การเติบโตของตลาดหนี้เสีย: ปริมาณหนี้เสียในระบบเศรษฐกิจมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นโอกาสสำหรับ CHAYO ในการขยายธุรกิจ
• ความเชี่ยวชาญในการบริหารหนี้เสีย: CHAYO มีประสบการณ์และความเชี่ยวชาญในการบริหารหนี้เสีย ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขัน
• การขยายธุรกิจ: CHAYO มีศักยภาพในการขยายธุรกิจไปยังธุรกิจที่เกี่ยวข้อง เช่น ธุรกิจให้สินเชื่อ

สรุป: โตได้ แต่ต้องระวังความเสี่ยง

ผลประกอบการของ CHAYO ในปี 2567 แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้จากการขยายธุรกิจบริหารหนี้เสีย แต่การเพิ่มขึ้นของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นและต้นทุนทางการเงิน ส่งผลให้กำไรสุทธิลดลง CHAYO มีความแข็งแกร่งในการบริหารจัดการหนี้เสีย แต่ต้องเผชิญกับความท้าทายในการควบคุมความเสี่ยงด้านเครดิตและต้นทุนทางการเงิน การบริหารจัดการพอร์ตหนี้เสียอย่างมีประสิทธิภาพ การควบคุมค่าใช้จ่าย และการปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงของสภาพเศรษฐกิจ จะเป็นปัจจัยสำคัญในการขับเคลื่อนการเติบโตของ CHAYO ในอนาคต