บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary INVX ยังคงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับหุ้น DCC โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 1.36 บาท แม้กำไรสุทธิ Q1/69 จะปรับตัวลดลง 15% YoY

text-primary DCC ปรับกลยุทธ์สู้ต้นทุนพลังงาน

INVX วิเคราะห์ว่ากลยุทธ์ของ DCC ในการปรับเพิ่มราคาขายเฉลี่ยและเน้นผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรสูง เช่น กระเบื้องขนาดใหญ่และกระเบื้องพอร์ซเลน เป็นการตอบสนองต่อต้นทุนน้ำมันดีเซลและก๊าซธรรมชาติที่สูงขึ้นจากผลกระทบของสงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน อย่างไรก็ตาม INVX ยังคงคำแนะนำ NEUTRAL โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 1.36 บาท ซึ่งอิงจากค่าเฉลี่ย P/E ย้อนหลัง 5 ปี

text-primary กำไร Q1/69 ลดลง แต่ QoQ เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล

กำไรสุทธิ 1Q69 ของ DCC อยู่ที่ 242 ล้านบาท ลดลง 15% YoY แต่เพิ่มขึ้น 34% QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล INVX ระบุว่าการลดลงของกำไร YoY เป็นผลมาจากรายได้ที่ลดลง 14% YoY จากปริมาณการขายที่ลดลงเหลือ 9.0 ล้านตารางเมตร (-17% YoY) แม้ว่าราคาขายเฉลี่ยจะปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย (+3% YoY) เป็น 161 บาทต่อตารางเมตร

text-primary จับตาต้นทุนก๊าซธรรมชาติและความต้องการซื้อ

INVX ประเมินว่าต้นทุนก๊าซธรรมชาติ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วน 30–40% ของต้นทุนการผลิตรวม จะปรับตัวสูงขึ้น โดยตลาดคาดการณ์ว่าราคา Pool Gas จะเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 345-350 บาทต่อล้านบีทียู (+27% QoQ และ +16% YoY) ใน 2Q69 ตามราคา LNG ในตลาดโลก DCC มีแผนปรับขึ้นราคาขายเฉลี่ยเพื่อลดผลกระทบดังกล่าว แต่ผลกระทบต่อความต้องการซื้อยังคงต้องติดตาม

text-primary คงคำแนะนำ "Neutral" จาก Dividend Yield ที่น่าสนใจ

INVX คงคำแนะนำ NEUTRAL เนื่องจากได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงถึง 6.7% ซึ่งช่วยชดเชยแนวโน้มกำไรที่อ่อนแอ โดยกำหนดราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ไว้ที่ 1.36 บาท อ้างอิงจากค่าเฉลี่ย P/E ย้อนหลัง 5 ปีที่ 14 เท่า ปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญคือการเปลี่ยนแปลงในกำลังซื้อ ต้นทุนที่สูงขึ้นจากแรงกดดันเงินเฟ้อ และความเสี่ยงด้าน ESG