เข้าสู่ระบบ สมัครฟรี
COM7 กำไรโตต่อเนื่อง! Maybank ปรับเป้าขึ้นเป็น 32.50 บาท
ข่าวสาร

COM7 กำไรโตต่อเนื่อง! Maybank ปรับเป้าขึ้นเป็น 32.50 บาท

COM7 P/E 14.91 YIELD 4.04
3 อาทิตย์ 06:44 น. 0 ความเห็น

Maybank Securities (ประเทศไทย) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น COM7 พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 32.50 บาท มองแนวโน้มกำไรปี 2569 เติบโตแข็งแกร่งจากยอดขายสมาร์ตโฟนรุ่นเรือธงและธุรกิจ UFUND ที่แข็งแกร่ง

ไฮไลท์สำคัญ

  • Maybank ยังคงแนะนำ "ซื้อ" COM7 โดยปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 32.50 บาท
  • คาดการณ์กำไรปกติปี 2569 เติบโต 19% จากสมาร์ตโฟนรุ่นเรือธงและ UFUND
  • ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2569-70 ขึ้น 3% จาก UFUND และธุรกิจแท็กซี่ EV

ปรับเพิ่มประมาณการกำไร

Maybank ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2569-70 ขึ้น 3% หลังจากปรับเพิ่มประมาณการของ UFUND และธุรกิจแท็กซี่ EV สำหรับปี 2569 ปรับเพิ่มกำไรของ UFUND เป็น 873 ล้านบาท (+80% YoY) จากเดิม 840 ล้านบาท หลังปรับเพิ่มสินเชื่อคงค้างเป็น 8.1 พันล้านบาท (+77% YoY) จากเดิม 6.5 พันล้านบาท เนื่องจาก UFUND ปิด 1Q69 ด้วยยอดสินเชื่อสูงกว่าคาดที่ 5.9 พันล้านบาท นอกจากนี้ ยังปรับเพิ่มกำไรสุทธิปี 2569 จากธุรกิจแท็กซี่ EV เป็น 62 ล้านบาทจาก 51 ล้านบาท โดยประมาณการใหม่สะท้อนการเติบโตของกำไรที่ 19%/10% ในปี 69/70 ตามลำดับสำหรับ COM7

กำไรสุทธิ 1Q69 เติบโต 2% QoQ ซึ่งแตกต่างจากรูปแบบปกติที่กำไรมักอ่อนตัวหลัง 4Q โดยได้รับแรงหนุนจากกำไรที่เพิ่มขึ้นของ UFUND และ iCare Insurance คาดว่าทั้งสองธุรกิจจะยังเติบโตต่อเนื่องช่วยให้โครงสร้างกำไรรายไตรมาสมีเสถียรภาพมากขึ้น นอกจากนี้ Apple กำลังเปลี่ยนกลยุทธ์มาเป็นการเปิดตัว iPhone ปีละ 2 ครั้ง ซึ่งจะช่วยพยุงยอดขายและลดความซบเซาของไตรมาส 1 ที่มักจะเกิดขึ้นในอดีตได้

ข้อสังเกต

จากสถิติในปี 2565-69 หุ้น COM7 มักจะเคลื่อนไหวตามปัจจัยฤดูกาลอย่างชัดเจน โดยราคาหุ้นมักจะปรับขึ้นเฉลี่ย 27% ในช่วงวันที่ 1 ก.ค. – 15 ต.ค. ของทุกปีจากความคาดหวังเรื่องยอดขาย iPhone ที่แข็งแกร่งในไตรมาส 4 (โดยทั่วไปกำไรหลักใน 4Q จะคิดเป็นประมาณ 30% ของกำไรทั้งปี) อย่างไรก็ตามนอกเหนือจากช่วงเดือนก.ค.-ต.ค. ราคาหุ้นมักจะปรับตัวลดลงเฉลี่ย 22% เนื่องจากนักลงทุนเทขายหุ้นจากแนวโน้มกำไรที่ลดลงแบบ QoQ ในช่วง 1Q-2Q

Maybank คาดว่าราคาหุ้นจะยังคงปรับตัวขึ้นในช่วงเดือนก.ค.-ต.ค.69 แต่การปรับฐานลงหลังจากเดือนตุลาคมน่าจะเบาลง เนื่องจากแนวโน้มใน 1Q70 ยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับปัจจัยหนุนจาก 1) กำไรที่เพิ่มขึ้นของ UFUND และธุรกิจประกันภัย iCare Insurance และ 2) ความเป็นไปได้ในการแบ่งช่วงเวลาเปิดตัว iPhone รุ่นใหม่

สรุป

Maybank ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ COM7 โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเติบโตของธุรกิจ UFUND และการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์การเปิดตัว iPhone ของ Apple ซึ่งจะช่วยลดความผันผวนของราคาหุ้นในระยะยาว

  • คงคำแนะนำ "ซื้อ" COM7
  • ราคาเป้าหมายใหม่ 32.50 บาท
  • คาดการณ์กำไรปี 2569 เติบโตแข็งแกร่ง

ความคิดเห็น (0)

เข้าสู่ระบบเพื่อแสดงความคิดเห็น
ยังไม่มีความคิดเห็น