ข่าวสาร

TLI: หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" TLI ราคาเป้าหมาย 14.20 บาท มองกำไร Q1/69 โตเด่น

TLI P/E 10.38 YIELD 5.31

3 อาทิตย์ 06:47 น. 0 ความเห็น

ไฮไลท์สำคัญ

บล.หยวนต้า ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น TLI (ไทยประกันชีวิต) ด้วยราคาเป้าหมาย 14.20 บาท มองผลประกอบการ Q1/69 เติบโตโดดเด่น และมี Upside อีก 37.9% จากราคาปัจจุบัน

ผลประกอบการ Q1/69 โตแข็งแกร่ง

TLI รายงานกำไรสุทธิ Q1/69 ที่ 3,267 ล้านบาท เติบโต 29.5% QoQ และ 21.8% YoY หนุนโดยกำไรจากการลงทุนที่โตถึง 83.5% YoY ตามรายได้เงินปันผลที่เพิ่มขึ้นจากการลงทุนในตราสารทุน

แม้รายได้จากการให้บริการตามสัญญา (CSM) จะลดลง 6.8% YoY ตามเบี้ยประกันปีแรกที่ลดลง แต่ TLI สามารถบริหารค่าใช้จ่ายผลประโยชน์ตามกรมธรรม์ได้ดี ทำให้กำไรจากการรับประกันภัยยังคงเติบโตได้ 7.9% YoY

แนวโน้มผลประกอบการ Q2/69 สดใส

หยวนต้าคาดการณ์ว่าผลประกอบการของ TLI ใน Q2/69 จะเติบโตต่อเนื่อง QoQ และ YoY จากปัจจัยหนุนดังนี้:

เข้าสู่ฤดูกาลจ่ายเงินปันผล
การลงทุนในตราสารทุนมากขึ้น
การรับรู้รายได้จากกรมธรรม์ที่เร่งขายใน Q1/69 เต็มไตรมาส
ค่าใช้จ่ายผลประโยชน์ตามกรมธรรม์ที่ลดลงหลังบังคับใช้เกณฑ์ Co-Payment

จากปัจจัยดังกล่าว หยวนต้าจึงคงประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2569 ที่ 12,730 ล้านบาท เติบโต 17% YoY

คงคำแนะนำ "ซื้อ"

หยวนต้ายังคงมุมมองเชิงบวกต่อธุรกิจประกันชีวิต โดยมองว่า TLI มีพัฒนาการเชิงบวก ทั้งการปรับขึ้นค่าเบี้ยประกัน การลดลงของค่าผลประโยชน์จ่าย และรายได้จากเงินลงทุนที่สูงขึ้น

นอกจากนี้ ราคาหุ้นปัจจุบันยังซื้อขายเพียง 0.6 เท่าของ Embedded Value ที่ 17.7 บาทต่อหุ้น และคาดการณ์ Div. Yield ที่ 6.8% จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 14.20 บาท อิงจาก Price to Embedded Value ที่ 0.8 เท่า

ความคิดเห็น (0)

เข้าสู่ระบบเพื่อแสดงความคิดเห็น

ยังไม่มีความคิดเห็น