บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

SAMART รายงานกำไรสุทธิ 1Q26 ที่ 139 ล้านบาท หากไม่รวมรายการสำรอง กำไรปกติอยู่ที่ 164 ล้านบาท ใกล้เคียงกับที่หยวนต้าคาดการณ์ไว้ที่ 161 ล้านบาท แม้รายได้จะลดลงเล็กน้อย แต่ GPM ปรับตัวดีขึ้น

ผลประกอบการ

รายได้หลักของ SAMART ใน 1Q26 อยู่ที่ 2.8 พันล้านบาท ลดลงเล็กน้อยจาก SAMTEL แต่ SAV ยังรักษาระดับได้ GPM อยู่ที่ 21.4% ดีขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้าและปีก่อนหน้า SDC มีการบันทึกค่าเผื่อการลดมูลค่าสินทรัพย์ ทำให้ SAMART ต้องรับรู้สำรอง 24.6 ล้านบาท

ข้อสังเกต

กำไรปกติ 1Q26 คิดเป็น 22% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2026 ของหยวนต้าที่ 750 ล้านบาท คาดว่ากำไรจะเร่งตัวขึ้นในช่วงที่เหลือของปี จาก Backlogs ที่มีอยู่ 1.4 หมื่นล้านบาท

สรุปและคำแนะนำ

หยวนต้ายังไม่มีคำแนะนำอย่างเป็นทางการ แต่หากอิง PER อนุรักษ์นิยมที่ 12 เท่า จะได้กรอบมูลค่าเหมาะสมที่ 8.35–8.94 บาทต่อหุ้น มองว่าราคาหุ้นเริ่มน่าสนใจสำหรับการทยอยสะสม โดยคาดว่าผลประกอบการจะเริ่มฟื้นตัวหลังผ่าน 1Q26 ไปแล้ว