KLINIQ กำไร Q2/69 โตต่อเนื่อง! ASPS ชี้ SSSG แกร่ง, ปรับประมาณการใหม่, เคาะเป้า 30 บาท

ไฮไลท์สำคัญ:

KLINIQ คาดกำไรสุทธิ Q2/69 เติบโตต่อเนื่อง สอดคล้องกับ SSSG เดือน เม.ย. ที่ยังแข็งแกร่ง โบรกเกอร์ ASPS ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 69 เป็น 458 ล้านบาท พร้อมเคาะราคาเป้าหมายใหม่ 30.00 บาท

ASPS มอง KLINIQ สวนทิศทางลม:

ASPS คาดการณ์กำไรสุทธิ Q2/69 ของ KLINIQ จะเติบโตต่อเนื่อง YoY จากการลงทุนเครื่องมือแพทย์ที่หลากหลาย, การตลาดที่ตรงจุด, และแผนเปิด 2 สาขาใหม่ ช่วยเร่งรายได้ล่วงหน้าและยอดขายทำนิวไฮต่อเนื่อง นอกจากนี้ Gross Margin มีแนวโน้มดีขึ้น จากยอดขายที่เพิ่มขึ้น, การปรับ Product Mix, เพิ่มหัตถการมาร์จิ้นสูง, และใช้กลยุทธ์ Bundle Package หนุนรายได้ต่อเคส

ข้อสังเกตและปัจจัยหนุน:

ศูนย์ศัลยกรรมเริ่มฟื้นตัวหลังเร่งลงทุนขยายหัตถการและบุคลากร เพื่อรองรับโรงพยาบาลศัลยกรรมแห่งใหม่ (คาดเปิด Q2/71) แม้จะกดดันมาร์จิ้นระยะสั้น แต่เอื้อต่อการเติบโตระยะยาว บริษัทย่อย “TKQL” จะช่วยต่อยอดธุรกิจในเครือ ขณะที่ต้นทุนยาไม่กระทบจากการล็อกราคาล่วงหน้า ผู้บริหารคงเป้ารายได้ปี 69 โต 20%YoY แต่มีโอกาสปรับเพิ่มเป้าในช่วงครึ่งปีหลังจากโมเมนตัม 1H69 ที่แข็งแกร่ง โดยมีแผนเปิดสาขาใหม่ปีนี้ ≥13 สาขา และเร่งขยายตลาดในเอเชีย เพื่อเพิ่มสัดส่วนรายได้ต่างชาติสู่ 15–20%

สรุปและคำแนะนำ:

ASPS ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 69 ของ KLINIQ เป็น 458 ล้านบาท (จากเดิม 420 ล้านบาท) หรือเติบโต 26.0%YoY และปรับสมมติฐานยอดขายปี 69 ขึ้น 5% เป็น 4,449 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25.1%YoY โดยมีแรงหนุนจาก SSSG ที่ขยายตัวต่อเนื่อง, การเปิดสาขาใหม่, และอัตรากำไรขั้นต้นที่ทยอยฟื้นตัวจาก Product Mix รวมถึงประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้น ASPS ประเมินราคาเหมาะสมอิง DCF เป็น 30.00 บาท คงคำแนะนำ “เก็งกำไร”