บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

SCC รายงานกำไรสุทธิ Q1/26 ที่ 6,223 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 466% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 24% Krungsri Securities (KSS) มองว่าเป็นผลมาจากการปรับโครงสร้างธุรกิจในปี 2568 และปัจจัยบวกจากธุรกิจปิโตรเคมี

ผลประกอบการที่โดดเด่น

KSS ระบุว่ากำไรที่เพิ่มขึ้นมาจากหลายปัจจัย ได้แก่ supply disruption ในตะวันออกกลางที่ส่งผลดีต่อธุรกิจปิโตรเคมี ธุรกิจซีเมนต์มีการปรับราคาขายเพิ่มขึ้น และการลดค่าใช้จ่ายหลังจากการปรับโครงสร้างธุรกิจ นอกจากนี้ ยังมีกำไรพิเศษจาก stock gain จำนวน 4,172 ล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษดังกล่าว กำไรปกติจะอยู่ที่ 1,816 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 53% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

แม้ว่าโรงงาน LSP จะหยุดผลิตในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม 2569 และ ROC หยุดผลิตเนื่องจากขาดแคลน feedstock แต่ KSS คาดการณ์ว่ากำไรใน Q2/26 จะยังคงเติบโตต่อเนื่อง โดยได้แรงหนุนจาก supply disruption ในธุรกิจปิโตรเคมีเต็มไตรมาส รวมถึงเงินปันผลจากโตโยต้าที่จะเข้ามาช่วยเสริม

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

Krungsri Securities ยังคงแนะนำ "Buy" สำหรับ SCC โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 245 บาท อิงจากการประเมินด้วยวิธี DCF (Discounted Cash Flow) โดยมี WACC (Weighted Average Cost of Capital) ที่ 7.5% KSS มองว่า SCC จะได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมปิโตรเคมีในระยะยาว และอาจมี upside เพิ่มเติมจากการร่วมมือกับ PTTGC ในอนาคต