AEONTS: กรุงศรีฯ คงคำแนะนำ "REDUCE" หั่นเป้าปี 27F เหลือ 85 บาท

มองคุณภาพสินทรัพย์ปี 27F อ่อนแอลงจากผลกระทบสงครามตะวันออกกลาง

บล.กรุงศรี ยังคงคำแนะนำ "REDUCE" สำหรับหุ้น AEONTS พร้อมราคาเป้าหมายปี 2027F ที่ 85 บาท โดยมีเหตุผลหลักมาจากความกังวลเกี่ยวกับคุณภาพสินทรัพย์ที่คาดว่าจะอ่อนแอลงในปี 2027F (มี.ค. 26 - ก.พ. 27) เมื่อเทียบกับปี 2026 (มี.ค. 25 - ก.พ. 26)

ผลกระทบจากสงครามและค่าครองชีพที่สูงขึ้น

นักวิเคราะห์ บล.กรุงศรี มองว่าสงครามในตะวันออกกลางส่งผลให้ค่าครองชีพปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งจะกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ AEONTS โดยคาดการณ์ว่าค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) และหนี้เสีย (NPL) จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ส่งผลให้กำไรสุทธิปี 2027F (มี.ค. 26 - ก.พ. 27) หดตัวลง 9% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

AEONTS รับมือความท้าทาย

ถึงแม้จะมีปัจจัยท้าทาย AEONTS ได้ตั้งสำรองสำหรับผลกระทบจากสงครามตะวันออกกลางไว้แล้วประมาณ 100 ล้านบาทในช่วง 4Q26 (ธ.ค. 25 - ก.พ. 26) และยังคงมองว่าคุณภาพสินทรัพย์ยังอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ นอกจากนี้ บริษัทยังไม่กังวลต่อการเข้ามาของ Virtual Bank เนื่องจากมองว่ากลุ่มลูกค้าเป้าหมายแตกต่างกัน

สรุปคำแนะนำและแนวโน้ม

บล.กรุงศรี ยังคงมุมมองระมัดระวังต่อ AEONTS โดยคงคำแนะนำ "REDUCE" และราคาเป้าหมาย 85 บาท เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับคุณภาพสินทรัพย์ที่อาจแย่ลง จากผลกระทบของสงครามและภาวะเศรษฐกิจที่ยังไม่แน่นอน