บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ภาพรวม HTC กับความท้าทายที่รออยู่

BYD Securities ปรับลดคำแนะนำสำหรับหุ้น HTC (บริษัท หาดทิพย์ จำกัด (มหาชน)) เป็น "ถือ" พร้อมให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 15.50 บาท (จากเดิม 18.00 บาท) อิงจาก PER ปี 2026 ที่ 12.0 เท่า และคาดการณ์ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ประมาณ 6%

ผลกระทบจากภายนอก ฉุดกำไรปี 2569

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าสถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างประเทศและราคาน้ำมันดิบที่ทรงตัวในระดับสูง จะส่งผลกระทบต่อต้นทุนของบริษัท ทั้งในด้าน Logistics และ Packaging เนื่องจาก 79% ของผลิตภัณฑ์อยู่ในรูปแบบขวด PET ที่ทำจากเม็ดพลาสติกจากอุตสาหกรรมปิโตรเคมี นอกจากนี้ ผลกระทบทางอ้อมจากการยกเลิกเที่ยวบินในภาคใต้เนื่องจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง จะส่งผลกระทบต่อกำลังซื้อและรายได้ของบริษัท ทำให้การเติบโตของรายได้ปีนี้เป็นไปอย่างท้าทาย

วิเคราะห์ผลประกอบการและประมาณการใหม่

แม้ผลประกอบการ Q1/2569 จะยังไม่ได้รับผลกระทบมากนัก เนื่องจากบริษัทมีวัตถุดิบเก่าต้นทุนต่ำ แต่ BYD Securities ได้ปรับลดประมาณการกำไรปี 2026 ลง 14% เหลือ 519 ล้านบาท โดยปรับลดสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นลงจาก 42% เป็น 41% และเพิ่มอัตราส่วนค่าใช้จ่าย SG&A to Sales ขึ้นจาก 34% เป็น 34.25%

สรุปการลงทุนและแนวโน้ม

การปรับลดคำแนะนำและราคาเป้าหมายสะท้อนถึงความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบจากปัจจัยภายนอกที่มีต่อต้นทุนและรายได้ของ HTC อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ยังคงมองว่าบริษัทมีความสามารถในการจ่ายเงินปันผลในระดับที่น่าสนใจ แม้ว่ากำไรจะลดลงก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยเสี่ยงและความผันผวนของตลาดก่อนตัดสินใจลงทุน