บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บัวหลวง (BLS) มองว่าราคาหุ้น MRDIYT ที่ปรับตัวลงเป็นโอกาสซื้อ เนื่องจากความเสี่ยงด้านต้นทุนจำกัด และกำไรยังมีแนวโน้มเติบโตจากการขยายสาขาและดอกเบี้ยที่ลดลง โดยให้ราคาเป้าหมาย 10.60 บาท

ความขัดแย้งตะวันออกกลางกระทบจำกัด

แม้ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะทำให้ต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้น แต่ BLS คาดว่าผลกระทบต่อรายได้ MRDIYT จะจำกัด เนื่องจากต้นทุนค่าขนส่งคิดเป็นเพียง 1.5% ของต้นทุนสินค้าที่ขาย และบริษัทมีสต็อกสินค้านำเข้าเพียงพอถึงครึ่งหลังของปี 2569

การขยายสาขาและดอกเบี้ยที่ลดลงหนุนการเติบโต

BLS คาดการณ์กำไรหลักปี 2569 ของ MRDIYT ที่ 3.01 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% YoY จากการเร่งเปิดสาขา 210 แห่ง และการปรับรูปแบบร้านเป็น MRDIYT 2.0 นอกจากนี้ ภาระดอกเบี้ยที่ลดลงจากการชำระหนี้จะช่วยบรรเทาแรงกดดันจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง

ราคาหุ้นอ่อนตัว เป็นโอกาสในการเข้าซื้อ

ปัจจุบันหุ้น MRDIYT ซื้อขายที่ PER ปี 2569 ราว 17.4 เท่า สูงกว่ากลุ่มค้าปลีกในไทย แต่ยังต่ำกว่าคู่แข่งในภูมิภาค BLS มองว่า premium ดังกล่าวเหมาะสมกับการเติบโตของกำไรที่โดดเด่น โดยคาดกำไรไตรมาส 1/69 เติบโต 24% YoY จากการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมและการขยายสาขาต่อเนื่อง