บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CPALL เนื้อหอม! CP Group เจรจาร่วมทุนซื้อกิจการ Seven & i Holdings, โบรกฯ KS ชี้ลดผลกระทบกำไร
P/E 13.62 YIELD 3.16 ราคา 43.00 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: CPALL กับโอกาสการลงทุนใหม่
ครอบครัวผู้ก่อตั้ง Seven & i Holdings ของญี่ปุ่นกำลังเจรจากับ CP Group ของไทยเพื่อร่วมลงทุนในการซื้อกิจการ โดยมีเป้าหมายเพื่อป้องกันการเทคโอเวอร์จากบริษัท Seven & i Holdings Co., Ltd. ของแคนาดา การเจรจายังคงดำเนินอยู่ และ KS ประเมินว่าการลงทุนนี้อาจมีผลกระทบต่อประมาณการกำไรของ CPALL
SEVEN & i HOLDINGS คือใคร? และการวิเคราะห์ของ KS
Seven & i Holdings Co., Ltd. เป็นบริษัทโฮลดิ้งญี่ปุ่นที่ดำเนินธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven, ซูเปอร์มาร์เก็ต และห้างสรรพสินค้า มีรายได้ในปี 2567 ประมาณ 8.02 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และกำไรสุทธิ 1.571 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หรือประมาณ 5.28 หมื่นล้านบาท KS คาดว่าผลประกอบการในปี 2568 จะลดลงทั้งยอดขายและกำไรสุทธิประมาณ 5% และ 26% ตามลำดับ หาก CP Group ตัดสินใจร่วมข้อตกลงผ่าน CPN โดยสมมติว่าต้นทุนทางการเงินอยู่ที่ 4% เงินลงทุน 10% ของขนาดข้อตกลง 5.8 หมื่นล้านดอลล่าร์ฯ จะมีความเสี่ยงขาลงประมาณ 10-20% ต่อประมาณการกำไร ทุกๆ การลงทุน 1% จะส่งผลกระทบต่อกำไร 1-2% และมูลค่ายุติธรรม 1.6%
ข้อสังเกตและคำแนะนำจาก KS
KS ระบุว่า หากต้องการลดผลกระทบต่อผลการดำเนินงานตั้งแต่ปีแรก ต้นทุนทางการเงินควรต่ำกว่า 2.2% และโดยสมมติ Dividend Growth 1% และไม่คิดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อลดผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าหุ้น ต้นทุนการลงทุนควรจะต่ำกว่า 2.2% ตามการคำนวณคร่าวๆ ของ KS สมมติฐานหลายประการอาจมีการปรับเปลี่ยนตามการตัดสินใจลงทุน
สรุปและคำแนะนำการลงทุน
KS แนะนำ "ซื้อ" หุ้น CPALL โดยให้ราคาเป้าหมาย 78.00 บาท ข้อมูลนี้จัดทำโดยอาศัยแหล่งข้อมูลสาธารณะที่น่าเชื่อถือ อย่างไรก็ตาม การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลและพิจารณาอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน