บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
AOT กำไร Q1/24/25 โตแรง! หยวนต้าอัพเกรดเป็น "ซื้อ" ชี้ท่องเที่ยวฟื้น
P/E 41.77 YIELD 1.53 ราคา 53.00 (0.00%)
คาดการณ์ผลประกอบการ Q1/24/25
หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 1/24/25 (ต.ค.-ธ.ค.24) ที่ 5.6 พันล้านบาท (+28% QoQ, +21% YoY) จากรายได้รวม 1.8 หมื่นล้านบาท (+8% QoQ, +16% YoY) โดยมีปัจจัยหนุนจากจำนวนผู้โดยสารรวม 33.6 ล้านคน (+15% QoQ, +16% YoY) และจำนวนเที่ยวบินรวม 2.0 แสนเที่ยว (+11% QoQ, +15% YoY) คาด GPM ที่ 47.5% (+471bps QoQ, +175bps YoY)
แนวโน้ม Q2/24/25 และประมาณการปี 2025
บล.หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 2/24/25 (ม.ค.-มี.ค.25) เติบโต ต่อเนื่อง QoQ และ YoY สอดคล้องกับการเติบโตของจำนวนเที่ยวบินและผู้โดยสารรวม โดยคงคาดการณ์กำไรปกติปี 2025 ที่ 2.2 หมื่นล้านบาท (+14% YoY) อิงสมมติฐานจำนวนผู้โดยสารรวม 136 ล้านคน (+13% YoY) ฟื้นตัว 96% เทียบปี 2019 และจำนวนเที่ยวบินรวม 8.0 แสนเที่ยว (+8% YoY)
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
บล.หยวนต้าคงราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2025 ที่ 69.00 บาทต่อหุ้น อิง DCF (WACC 7.9%, Terminal Growth 3%) และปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" จาก "TRADING" เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันมี Upside Gain เปิดกว้างขึ้นเป็น 23.2%