บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primaryไฮไลท์สำคัญ

KBANK ประกาศปันผล 2H68 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 12 บาทต่อหุ้น (XD 21 เม.ย. 69) คิดเป็น Div yield ราว 6% นอกจากนี้ GULF ในฐานะผู้ถือหุ้นเกือบ 10% เสนอชื่อกรรมการอิสระ 2 ท่าน

text-primaryรายละเอียดการปันผลและผลตอบแทนผู้ถือหุ้น

บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า ปันผลปกติปี 2568 ที่ 12 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend payout ratio (DPR) ที่ 58% สูงกว่าปี 2567 ที่ 46% หากรวมปันผลพิเศษปี 2568 จะอยู่ที่ 14 บาทต่อหุ้น (Div Yield 7.1%) เทียบเท่า DPR ราว 68% นอกจากนี้ KBANK ยังมีการซื้อหุ้นคืน (Buyback) คิดเป็น Buyback ratio ราว 5.2% ทำให้ Total Shareholder Return (TSR) อยู่ที่ 73%

text-primaryข้อสังเกตและประมาณการ

ฝ่ายวิจัยบล.เอเซีย พลัส คาดการณ์เงินปันผลปกติปี 2569 อยู่ที่ 12 บาทต่อหุ้น คิดเป็น DPR ราว 61% และ Buyback ratio ที่ 13% ภายใต้ Tier-1 ที่ 18% ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำที่ 9.5% ทำให้สามารถรักษาเงินปันผลในระดับดังกล่าวได้ นอกจากนี้ โครงสร้างบอร์ดที่มีกรรมการอิสระส่วนใหญ่ยังช่วยดูแลผลประโยชน์ให้ผู้ถือหุ้นได้ดี

text-primaryคำแนะนำและการประเมินมูลค่า

บล.เอเซีย พลัส แนะนำ "ซื้อ" KBANK โดยให้เหตุผลว่าราคาหุ้นซื้อขายบน PBV ที่ 0.80 เท่า ซึ่งยัง Laggard ธ.พ. ใหญ่อื่นๆ นอกจากนี้ การซื้อหุ้นคืนจะช่วยลด Downside ของราคาหุ้นและเพิ่ม DPS ทั้งนี้ บล.เอเซีย พลัส ประเมิน EPS ปี 2569F ที่ 19.73 บาท และปี 2570F ที่ 20.31 บาท