บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

CPAXT รายงานกำไรหลักไตรมาส 4/68 ที่ 2.56 พันล้านบาท ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ สาเหตุหลักมาจากผลประกอบการที่ไม่ดีของ Lotus's ซึ่งมีผลกระทบจากการตัดจำหน่ายสต็อกสินค้าจำนวนมากและสัดส่วนรายได้ของสินค้าที่ไม่ใช่อาหารที่ลดลง

ผลประกอบการที่น่าผิดหวัง

บล.บัวหลวง (BLS) วิเคราะห์ว่ากำไรหลักของ CPAXT ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ถึง 3 พันล้านบาท โดย Lotus's มี EBIT ลดลง 55% YoY และ 10% QoQ อัตรากำไรขั้นต้นของ CPAXT อยู่ที่ 16.4% ลดลงจาก 18.6% ในไตรมาส 4/67 นอกจากนี้ ยอดขายสาขาเดิมของ Lotus ลดลง 7.6% แม้จะไม่รวมผลกระทบจากการหยุดชะงักของแพลตฟอร์มออนไลน์ ยอดขายสาขาเดิมก็ยังคงลดลงประมาณ 4%

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

BLS คาดการณ์ว่ากำไรหลักในไตรมาส 1/69 จะลดลง YoY และ QoQ เนื่องจากไม่มีการคืนภาษีจากโครงการ "Easy e-Receipt phase-2" เหมือนในไตรมาส 1/68 และสัดส่วนสินค้าที่ไม่ใช่อาหารในสัดส่วนยอดขายปลีกยังไม่ฟื้นตัว นอกจากนี้ การเริ่มต้นให้บริการเชิงพาณิชย์ของโครงการ Happitat at the Forestias อาจส่งผลกระทบต่อกำไรในระยะสั้นเนื่องจากยอดจองเช่ายังไม่ถึงจุดคุ้มทุน

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

BLS ยังคงคำแนะนำ "ถือ" สำหรับ CPAXT โดยมีราคาเป้าหมายที่ 17 บาท โดยมองว่าในระยะสั้น กำไรหลักที่น่าผิดหวังอาจกระตุ้นให้ตลาดเทขายหุ้น CPAXT อย่างไรก็ตาม BLS ยังคงชอบ CPALL มากกว่า CPAXT ในขณะนี้