บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

JPARK รายงานกำไรปกติ 4Q25 ที่ 26 ล้านบาท เติบโต 121% q-q และ 17% y-y ดีกว่าที่ FSSIA คาดการณ์ไว้ที่ 20 ล้านบาท ปัจจัยหลักมาจากการรับรู้รายได้จากงาน CIPS ที่เลื่อนมาจากไตรมาสก่อน และมีกำไรจากการให้เช่าช่วง 3 ล้านบาท

ผลประกอบการและประมาณการ

FSSIA ระบุว่ารายได้รวมของ JPARK ใน 4Q25 อยู่ที่ 162 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 29.5% q-q และ 15.7% y-y โดยหลักมาจากธุรกิจ CIPS (งานรับเหมาติดตั้งระบบที่จอดรถ) ที่รับรู้รายได้ส่วนที่เลื่อนมาจาก 3Q25 และรับรู้ต่อเนื่องใน 4Q25 นอกจากนี้ยังมีรายได้เพิ่มจากงานรับเหมาติดตั้งอุปกรณ์ที่จอดรถของโครงการที่จอดรถจอดแล้วจรของ รฟม. ส่วนธุรกิจอื่น ๆ มีผลการดำเนินงานเป็นปกติ

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

FSSIA คาดการณ์ว่าแนวโน้มกำไรใน 1H26 น่าจะอยู่ที่ไตรมาสละ 19 ล้านบาท จากการรับรู้รายได้งานบริการติดตั้งที่จอดรถของ รฟม. (ธุรกิจ CIPS) ประมาณ 40% ของมูลค่างานทั้งหมด 116 ล้านบาท ส่วนธุรกิจ PS และ PMS น่าจะทรงตัว เนื่องจากไม่มีช่องจอดที่ให้บริการเพิ่ม

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" JPARK และให้ราคาเป้าหมายที่ 4 บาท โดยมองว่าการเมืองที่ชัดเจนและรัฐบาลที่มีเสถียรภาพจะเอื้อต่อการขยายธุรกิจของ JPARK เนื่องจากสัดส่วนงานที่ให้บริการที่จอดรถกว่า 50% เป็นหน่วยงานรัฐรวมถึงรัฐวิสาหกิจ