บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

CPAXT รายงานกำไรสุทธิ 2.56 พันล้านบาทใน 4Q68 (+38%QoQ, -35%YoY) ต่ำกว่าที่ ASPS คาดการณ์ไว้ 9% และต่ำกว่าที่ตลาดคาด 15% แม้กำไรจะเติบโต QoQ จากฐานที่ต่ำใน 3Q68 แต่การลดลง YoY เกิดจากยอดขายที่ทรงตัวและอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง

text-primary ผลประกอบการที่น่าผิดหวัง

ยอดขายรวมอยู่ที่ 1.3 แสนล้านบาท ทรงตัว YoY โดยธุรกิจค้าปลีก Lotus's ได้รับผลกระทบจากภัยไซเบอร์ในเดือนตุลาคม 2568 ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลงจาก 17% ใน 4Q67 เหลือ 15.9% เนื่องจากสัดส่วนการขายสินค้าที่ไม่ใช่อาหาร (Non-food) ลดลงและผลกระทบจากยอดขายออนไลน์

text-primary แนวโน้มที่ไม่สดใส

ASPS คาดการณ์ว่าแนวโน้มการดำเนินงานใน 1Q69 จะชะลอตัวลงทั้ง QoQ และ YoY เนื่องจาก 4Q68 ยังมีปัจจัยบวกจากฤดูกาล ยอดขายจากสาขาเดิมของ Lotus's ในช่วงต้นปี ม.ค. - ก.พ. 69 ยังคงชะลอตัวลงจากกำลังซื้อที่ถูกกดดันจาก GDP ที่เติบโตต่ำกว่าใน 1Q68 และไม่มีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐเหมือนในปีก่อน

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ASPS ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ของ CPAXT ไว้ที่ 1.05 หมื่นล้านบาท (+9%YoY) โดยอิง PER ที่ 16.0 เท่า และคงราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 16.20 บาท อย่างไรก็ตาม ASPS แนะนำเพียง "Trading" เนื่องจากมีปัจจัยลบในระยะสั้นจากกำไร 4Q68 ที่ต่ำกว่าคาดและแนวโน้มที่ไม่สดใสใน 1Q69