บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

GULF เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน KBANK เป็น 10.0298% บล.เอเซียพลัส (ASPS) วิเคราะห์เชิงบวก มอง KBANK ยังคงน่าสนใจลงทุน ด้วยแผนซื้อหุ้นคืนและจ่ายปันผล

GULF ขยับถือหุ้น KBANK:

ตามรายงาน GULF ถือหุ้น KBANK ราว 235.805 ล้านหุ้น คิดเป็น 10.0298% ของหุ้นที่มีสิทธิออกเสียง เพิ่มขึ้นจากการรายงานเมื่อ ต.ค. 68 ที่ถืออยู่ราว 5.0288% นอกจากนี้ บุคคลในกลุ่มยังถือหุ้นอีก 0.0052%

ASPS ประเมินว่า สัดส่วนการถือหุ้นของ GULF ยังไม่เกินเกณฑ์ที่ธปท.กำหนด เนื่องจากการคำนวณสัดส่วนการถือหุ้น ไม่ได้หักหุ้นซื้อคืน โดยอยู่ที่ประมาณ 9.958%

ผู้บริหาร GULF ระบุว่า สัดส่วนการถือหุ้น KBANK ในปัจจุบันมีความเหมาะสมแล้ว ขณะที่ ASPS มองว่า KBANK มีความโดดเด่นด้าน Digital platform จากผู้ใช้งาน Mobile banking ราว 24 ล้านคน และมีการจ่ายปันผลในระดับจูงใจ

ข้อสังเกตและประเด็นสำคัญ:

ASPS ชี้ว่า แม้ GULF จะดำเนินธุรกิจโรงไฟฟ้าและโครงสร้างพื้นฐาน แต่การแต่งตั้งอดีตผู้บริหารระดับสูงของ KBANK เป็นประธานกรรมการ และการที่ ADVANC (GULF ถือหุ้น 40.4%) ได้รับใบอนุญาต Virtual bank ร่วมกับ KTB และ OR ถือเป็นปัจจัยบวก

นอกจากนี้ การเบิกใช้สินเชื่อกับ KBANK เป็นไปตามหลักเกณฑ์การกำกับ การทำธุรกรรมกับผู้ถือหุ้นรายใหญ่ฯ ตั้งแต่ GULF ถือหุ้นเกิน 5% ในช่วง ต.ค.

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย:

ASPS คงคำแนะนำ "ซื้อ" KBANK โดยให้ราคาเป้าหมาย 195.00 บาท แม้จะต่ำกว่าราคาปัจจุบันเล็กน้อยที่ 195.50 บาท แต่ ASPS มองว่า Total expected return (รวมปันผล) ราว 6% ยังคงน่าสนใจ

ASPS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569F ที่ 46,750 ล้านบาท EPS ที่ 19.7 บาท และ DPS ที่ 11.00 บาท