บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

หยวนต้ายังคงแนะนำ "ซื้อ" AEONTS ด้วยราคาเป้าหมาย 137 บาท มองเห็นสัญญาณการฟื้นตัวของกำไรที่ชัดเจน

ไฮไลท์สำคัญ

• ราคาหุ้น Laggard แต่กำไรสุทธิผ่านจุดต่ำสุด: ราคาหุ้น AEONTS ยังปรับตัวขึ้นไม่มากเมื่อเทียบกับกลุ่ม แต่คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว
• คาดการณ์กำไร 4Q25 เติบโต: คาดการณ์กำไรสุทธิในไตรมาส 4 ปี 2569 จะอยู่ที่ 783 ล้านบาท เติบโต 7.9% YoY และ 26.6% QoQ
• แนวโน้มกำไรปี 2570 เติบโตต่อเนื่อง: คาดการณ์กำไรปกติปี 2569 จะอยู่ที่ 2,965 ล้านบาท โต 7.1% YoY และโตต่อ 10.4% YoY เป็น 3,273 ล้านบาท ในปี 2570

การวิเคราะห์ผลประกอบการและแนวโน้ม

หยวนต้าคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิของ AEONTS ในไตรมาส 4 ปี 2569 จะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีปัจจัยหนุนจากการตั้งสำรองที่ลดลง และกำไรจากการขายหนี้เสีย นอกจากนี้ คาดว่าสินเชื่อรวมจะเร่งตัวขึ้นในช่วงเทศกาล

สำหรับปี 2570 คาดว่ากำไรจะยังคงเติบโตต่อเนื่อง จากการตั้งสำรองที่ทยอยผ่อนคลายลง และต้นทุนทางการเงินที่ปรับตัวลง ซึ่งจะช่วยให้ NIM (Net Interest Margin) ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย

ข้อสังเกตและปัจจัยสนับสนุน

• หุ้น Laggard ในกลุ่ม Election Rally: AEONTS เป็นหนึ่งในหุ้นกลุ่ม Election Rally ที่ยังปรับตัวขึ้นน้อยกว่ากลุ่ม
• PER และ PBV ต่ำ: ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายด้วยระดับ PER26 และ PBV26 ต่ำเพียง 7.2x และ 0.8x ตามลำดับ
• Div. Yield น่าสนใจ: คาดว่าจะจ่ายเงินปันผลจากกำไรสุทธิ 2H25 หุ้นละ 2.95 บาท และปันผลปี 2570 หุ้นละ 6 บาท คิดเป็น Div. Yield 3.1% และ 6.2%

สรุปคำแนะนำ

หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" AEONTS โดยมีราคาเป้าหมาย 137 บาท มองว่าราคาหุ้นมี Downside จำกัด และมี Upside 43.5% จากมูลค่าพื้นฐานปี 2570 โดยประเมินจาก Prospective PBV ที่ 1.1 เท่า (รวม ESG Premium 2%)