บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

หยวนต้าคาด SAMART กำไรปี 2026 โตต่อเนื่อง

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด วิเคราะห์หุ้น SAMART โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตในปี 2026 จากการแถลงข่าวแผนประจำปีของ SAMART โดยตั้งเป้าหมายรายได้ 1.4 หมื่นล้านบาท และกำไร 859 ล้านบาท

Backlogs หนุน SAMTEL โต, SAV High Season

หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติ 4Q25 ที่ 174 ล้านบาท (+8% QoQ, -1% YoY) โดยมีปัจจัยหนุนจาก SAV เข้าสู่ช่วง High Season และผลประกอบการที่ดีขึ้นของ SAMTEL ทั้งนี้ Backlogs ณ สิ้น 3Q25 อยู่ที่ 1.76 หมื่นล้านบาท แบ่งเป็น SAMTEL 8.0 พันล้านบาท, SDC 601 ล้านบาท, และ U-Trans 9.1 พันล้านบาท

จับตาประมูลงานใหญ่, ความเสี่ยงสงคราม

SAMART ยังมีโอกาสได้งานประมูลขนาดใหญ่อื่นๆ เช่น Security Screening และ Identity Verification ซึ่งหากชนะงานกลุ่มนี้ จะมี Backlogs เพิ่มเติมมากกว่า 1.0 หมื่นล้านบาท อย่างไรก็ตาม ยังมีความเสี่ยงจากสถานการณ์สงครามไทย-กัมพูชา และความไม่แน่นอนทางการเมืองที่อาจทำให้งานภาครัฐล่าช้า

หยวนต้าให้ราคาเป้าหมาย 8.35-8.94 บาท

หยวนต้าประเมินว่าหาก SAMART ทำกำไรปกติได้ 700-750 ล้านบาทในปี 2026 จะคิดเป็น EPS26 ที่ 0.70-0.75 บาทต่อหุ้น โดยราคาหุ้นปัจจุบันที่ +/-5.90 บาทต่อหุ้น คิดเป็น PER ราว 8.5x ซึ่งถือว่าไม่แพง ดังนั้นจึงให้ราคาเป้าหมายที่ 8.35-8.94 บาท อิงจาก PER อนุรักษ์นิยมที่ 12x