บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
PTTGC คาดฟื้นตัวปี 69 แม้ 4Q68 อ่อนแอ INVX เคาะเป้า 30 บาท
P/E -100.00 YIELD 1.42 ราคา 35.25 (0.00%)
text-primary ไฮไลท์สำคัญ
INVX ประเมิน PTTGC จะฟื้นตัวในปี 2569 แม้ผลงาน 4Q68 อ่อนแอ โดยได้แรงหนุนจาก sentiment เชิงบวกต่อวัฏจักรปิโตรเคมีในเอเชีย การลดต้นทุน และการเสริมสภาพคล่องจากการขายสินทรัพย์ คงคำแนะนำ OUTPERFORM แต่ปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 30 บาท
text-primary ผลกระทบจากการหยุดซ่อมบำรุง
แม้ค่าการกลั่นพื้นฐานจะแข็งแกร่งขึ้นและผลประกอบการกลุ่มโอเลฟินส์และพอลิเมอร์จะดีขึ้น แต่ผลการดำเนินงานโดยรวมจะอ่อนแอลง QoQ จากการหยุดซ่อมบำรุงตามแผน ขาดทุนจากสต็อกน้ำมัน และการด้อยค่าของสินทรัพย์ การหยุดซ่อมบำรุงโรงกลั่นน้ำมันและโรงอะโรเมติกส์ (50-53 วัน) จะกดดันกำไรธุรกิจต้นน้ำใน 4Q68 แม้ส่วนต่างราคาน้ำมันดีเซลและน้ำมันอากาศยานที่สูงขึ้นจะช่วยหนุนค่าการกลั่นพื้นฐาน
text-primary ปัจจัยหนุนผลประกอบการปี 2569
INVX คาดผลประกอบการ PTTGC จะฟื้นตัวในปี 2569 จากปริมาณวัตถุดิบอีเทนจาก PTT ที่เพิ่มขึ้น แนวโน้มส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์อะโรเมติกส์ที่ดีขึ้น อัตราการใช้กำลังการผลิตโรงกลั่นที่สูงขึ้น และค่าการกลั่นพื้นฐานที่ดีขึ้น นอกจากนี้ PTTGC จะบันทึกกำไร 2.3 พันล้านบาทจากการขายหุ้นและสินทรัพย์ภายใต้โครงการ asset monetization ความเสี่ยงขาลงจากการบันทึกขาดทุนจากด้อยค่าเพิ่มเติมมีจำกัด
text-primary คำแนะนำการลงทุนและราคาเป้าหมาย
INVX คงคำแนะนำ OUTPERFORM สำหรับ PTTGC แต่ปรับราคาเป้าหมายลงจาก 33 บาทเป็น 30 บาท อิงกับ PBV 0.6 เท่า (-1SD) เพื่อสะท้อนการปรับประมาณการกำไรปี 2569 ลดลง (-66%) จาก EBITDA margin ที่ลดลง การฟื้นตัวของกำไรอย่างค่อยเป็นค่อยไป และ sentiment ที่ดีขึ้นต่อกลุ่มปิโตรเคมี ราคาเป้าหมายนี้คิดเป็น EV/EBITDA ที่ 9.7 เท่า (ปี 2569) ซึ่งต่ำกว่าคู่แข่งในภูมิภาคเล็กน้อย
โพสต์ล่าสุด
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:43 น.
LPN: กรุงศรีฯ มองธุรกิจปี 2569 ทรงตัว ราคาเป้าหมาย 1.40 บาท คงคำแนะนำ "ลด"
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:42 น.
THAI: Krungsri ปรับลดราคาเป้าหมายปี 2569 สู่ 7.85 บาท คงคำแนะนำ "ซื้อ"
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:41 น.
SGP ส่อแววฟื้น! BYD ชี้ปี 2569 กำไรสุทธิพุ่งแรง 1,390 ล้านบาท
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:40 น.
KGI ชี้เป้า SIRI ที่ 1.64 บาท มองเป็นหุ้น Outperform ด้วยจุดเด่นยีลด์ปันผลสูง
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:43 น.
LHHOTEL: ท่องเที่ยวชะลอ แต่ปันผลยังสูงถึง 9%
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:43 น.
DELTA: โบรกเกอร์ BYD คาดการณ์กำไรโตแรงจาก AI หนุน คงคำแนะนำ "ถือ" ที่ราคาเป้าหมาย 274 บาท
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:43 น.
INETREIT: รายได้มั่นคง หนุนปันผลรายเดือน FSSIA ชี้เป้า 14 บาท
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:43 น.
LHSC: โบรกเกอร์ FSSIA อัพราคาเป้าหมายเป็น 16 บาท คาดการณ์ Dividend Yield สูง 8-9%
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:42 น.
OR เล็งลงทุน TPN: แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ชี้ P/E 13x, อัตราเงินปันผล 4.8%
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:42 น.