บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น SYMC โดยมีราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 6.00 บาท แม้ว่าหุ้นจะซื้อขายบน PER26 ที่ 7.9 เท่า และ P/BV26 ที่ 0.5 เท่า พร้อมคาดการณ์เงินปันผลที่ระดับ 4.4% ต่อปี

ไฮไลท์สำคัญ:

• ราคาเหมาะสม: 6.00 บาท (อิง PER 13x)
• คำแนะนำ: ซื้อ (Maintain)
• Upside: +64.8%

SYMC กำไรปกติ 3Q25 ลดลง แต่คาดหวังการฟื้นตัวใน 1H26

SYMC รายงานกำไรปกติ 3Q25 ที่ 36 ล้านบาท ลดลง 20% QoQ และ 30% YoY สาเหตุหลักมาจากรายได้เชื่อมต่อต่างประเทศที่ได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งชายแดนไทย-กัมพูชา รวมถึงค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากการลงทุนโครงข่ายใน Data Center อย่างไรก็ตาม หยวนต้าคาดว่ารายได้ใน 4Q25 จะดีขึ้น QoQ แม้จะเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป และคาดหวังว่าโครงการ Data Center ขนาดใหญ่จะเริ่มสร้างรายได้ใน 1H26 ต่อเนื่องไปถึงปี 2027

ข้อสังเกต: หุ้นไม่แพง แต่ขาดปัจจัยหนุนระยะสั้น

หยวนต้ามองว่าราคาหุ้น SYMC ไม่แพง แต่ยังขาดปัจจัยหนุนให้ฟื้นตัวในระยะสั้น โดยต้องรอให้งาน Data Center เริ่มเข้ามาจึงจะช่วยหนุนให้หุ้นฟื้นตัวได้ นอกจากนี้ ยังมีความเสี่ยงสำคัญที่ต้องพิจารณา ได้แก่ การสูญเสียลูกค้ารายใหญ่ ภาวะเศรษฐกิจโลกถดถอยรุนแรง และการเปลี่ยนแปลงด้านกฎเกณฑ์

คงประมาณการกำไรปี 2568-2569:

หยวนต้าคงประมาณการกำไรปกติปี 2568 ที่ 182 ล้านบาท (-12% YoY) และปี 2569 ที่ 200 ล้านบาท (+10% YoY) โดยประมาณการนี้ยังไม่ได้รวมโครงการ Data Center ขนาดใหญ่ หากบริษัทฯ สามารถเดินหน้าโครงการดังกล่าวได้ตามแผน การเติบโตอาจสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน