บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

FSSIA ปรับราคาเป้าหมายของ ICHI ขึ้นเป็น 15 บาท จากเดิม 14 บาท โดยมองว่าผลกำไรในQ4/25 จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง แม้ว่าจะลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าเนื่องจากปัจจัยด้านฤดูกาล นอกจากนี้ FSSIA ยังมองเห็นโอกาสในการเติบโตของกำไรในปี 2569 จากการเติบโตของน้ำด่างที่แข็งแกร่งและสภาวะ El Nino

ประมาณการผลกำไร Q4/25

FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิใน Q4/25 ที่ 326 ล้านบาท (-9.1% q-q, +57.8% y-y) หากไม่รวมรายการพิเศษทางภาษีที่บันทึกใน Q4/24 กำไรหลักคาดว่าจะเติบโต 21.0% y-y แม้ว่ามูลค่าตลาดชาเขียวจะลดลง 9.9% y-y ใน Q4TD เนื่องจากฝนตกหนักและน้ำท่วม FSSIA คาดการณ์ว่ารายได้รวมใน Q4/25 จะเติบโต 4.2% y-y โดยได้แรงหนุนจากผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่ชา โดยเฉพาะน้ำด่าง

การเติบโตในปี 2569

FSSIA คาดการณ์การเติบโตของรายได้ในปี 2569 ที่ 6.4% y-y โดยได้แรงหนุนหลักจากการขายในประเทศ โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการฟื้นตัวของตลาดชาเขียวเนื่องจากสภาพอากาศที่เปลี่ยนแปลงไปสู่ El Nino และการเติบโตของน้ำด่างอย่างต่อเนื่อง FSSIA คงประมาณการกำไรหลักปี 2569 ไว้ที่ 1.33 พันล้านบาท (+7.4% y-y) โดยมีโอกาสเติบโตจากผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่ชา

ราคาเป้าหมายและผลตอบแทนจากเงินปันผล

FSSIA ปรับราคาเป้าหมายปี 2569 ขึ้นเป็น 15 บาท โดยเพิ่มเป้าหมาย PE เป็น 15 เท่า จากเดิม 13 เท่า เพื่อสะท้อนถึงปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่ชัดเจนขึ้น FSSIA คาดการณ์เงินปันผลครึ่งปีหลังปี 2568 ที่ 0.55 บาท/หุ้น ซึ่งหมายถึงผลตอบแทน 4.1% เมื่อรวมกับเงินปันผลที่จ่ายไปแล้วในครึ่งปีแรกปี 2568 ผลตอบแทนจากเงินปันผลเต็มปีอยู่ที่ 8.0% งบดุลยังคงแข็งแกร่ง โดยไม่มีหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย