บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

บล.เอเซีย พลัส (ASPS) คาดการณ์กำไรสุทธิ CPALL ไตรมาส 4/2568 เติบโต QoQ แต่ลดลง YoY พร้อมปรับลดราคาเป้าหมายปี 2569 เหลือ 53.50 บาท

ไฮไลท์สำคัญ

ASPS คาดการณ์กำไรสุทธิ CPALL ในไตรมาส 4/2568 อยู่ที่ 6.8 พันล้านบาท (+3% QoQ, -5% YoY) โดยการเติบโต QoQ ได้แรงหนุนจากปัจจัยทางฤดูกาลและฐานกำไรที่ต่ำในไตรมาส 3/2568

ผลกระทบจากการดำเนินงาน

หากกำไรเป็นไปตามคาดการณ์ กำไรสุทธิปี 2568 จะอยู่ที่ 2.78 หมื่นล้านบาท (+10%YoY) อย่างไรก็ตาม ASPS ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ลง 2% เหลือ 2.94 หมื่นล้านบาท (+6%YoY)

ข้อสังเกตุและการวิเคราะห์

ASPS มองว่าแนวโน้มกำไรในไตรมาส 1/2569 จะฟื้นตัว QoQ จาก SSS ที่ดีขึ้นในเดือนมกราคม 2569 แต่การเติบโต YoY ยังคงเป็นความท้าทายเนื่องจากเศรษฐกิจที่เติบโตต่ำและไม่มีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ

ASPS ปรับลดราคาเป้าหมาย CPALL ปี 2569 ลงจาก 72.00 บาท เหลือ 53.50 บาท โดยอิงจากประมาณการใหม่และ PER ที่ลดลงเหลือ 16.3 เท่า อย่างไรก็ตาม ยังคงคำแนะนำ "Outperform" เนื่องจากคาดหวังกำไรไตรมาส 1/2569 ที่ดีขึ้น, upside ของราคาหุ้น, และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจ

สรุป

ASPS คาดการณ์กำไร CPALL ไตรมาส 4/2568 เติบโต QoQ แต่ลดลง YoY และปรับลดราคาเป้าหมายปี 2569 เหลือ 53.50 บาท แต่ยังคงคำแนะนำ "Outperform" โดยมองว่าแนวโน้มกำไรในไตรมาส 1/2569 จะฟื้นตัว และราคาหุ้นยังมี upside