บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

บมจ. อิชิตัน กรุ๊ป (ICHI) ยังคงเป็น Top pick ของกลุ่มเครื่องดื่มสำหรับปี 2569 จากการคาดการณ์ผลกำไรที่เติบโตต่อเนื่อง และอัตราเงินปันผลที่น่าดึงดูดใจถึง 8% ต่อปี แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นมาแล้ว แต่ YUANTA ยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 16.80 บาท

text-primary คาดการณ์ผลกำไร Q4/25 และแนวโน้มปี 2569

หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติใน Q4/25 ที่ 280-340 ล้านบาท แม้จะลดลง QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล แต่ยังคงเติบโต YoY จากการออกผลิตภัณฑ์ใหม่, อานิสงส์จากมาตรการ "คนละครึ่งพลัส" และฐานที่ต่ำในปีก่อนที่ยังไม่มีรายได้จาก OEM นอกจากนี้ GPM คาดว่าจะลดลง QoQ แต่ยังสูงขึ้น YoY จากแผนลดค่าใช้จ่ายในโรงงาน สำหรับปี 2569 คาดการณ์กำไรปกติที่ 1,315 ล้านบาท เติบโต 6.3% YoY จากการรับรู้ผลของการออกผลิตภัณฑ์ใหม่เต็มปี, รายได้จาก OEM และ GPM ที่ขยายตัวตามราคาเม็ดพลาสติกลดลง

text-primary ข้อสังเกตและปัจจัยหนุน

ราคาหุ้น ICHI ปัจจุบันซื้อขายบน PER26 เพียง 13.3 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต และยังสามารถคาดหวังเงินปันผลได้ถึง 8% ต่อปี นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนออกผลิตภัณฑ์ใหม่ต่อเนื่อง และอยู่ระหว่างเจรจากับลูกค้ารายใหญ่รายใหม่สำหรับการรับจ้างผลิต ซึ่งจะเป็น Upside เพิ่มเติมที่ยังไม่รวมในประมาณการ

text-primary สรุปการวิเคราะห์และคำแนะนำ

หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" ICHI โดยมีราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 16.80 บาท อิงจาก PER ที่ 16.6 เท่า แม้ราคาหุ้นจะปรับขึ้นมาแล้ว แต่ยังคงมี Upside และมีอัตราเงินปันผลที่น่าสนใจ