บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บล.หยวนต้า ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น JPARK โดยให้ราคาเป้าหมาย 5.25 บาท มองแนวโน้มกำไร Q4/25 เติบโตทั้ง QoQ และ YoY จากการรับรู้รายได้งานโครงการวางระบบอาคารจอดแล้วจรของ รฟม. และเป็นช่วงเทศกาลที่อัตราการเข้าจอดสูงขึ้น

ผลประกอบการ 3Q25 ใกล้เคียงคาด แต่ 4Q25 สดใส

กำไรสุทธิ 3Q25 อยู่ที่ 11 ล้านบาท ใกล้เคียงกับที่หยวนต้าคาดการณ์ไว้ แม้จะลดลง YoY เนื่องจาก 3Q24 มีรายได้จากการขายสิทธิ์พื้นที่เช่าเชิงพาณิชย์ แต่ บล.หยวนต้า คาดว่า 4Q25 จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปี จากการรับรู้รายได้งาน CIPS ของ รฟม. และรายได้จากพื้นที่จอดรถในแหล่งท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น

การเติบโตในปี 2569

หยวนต้าคาดการณ์กำไรปี 2569 เติบโต 31.5% YoY เป็น 105 ล้านบาท จากการรับรู้รายได้งาน CIPS ของ รฟม. ต่อเนื่องถึง 2Q26 และการเริ่มรับรู้รายได้อาคารจอดรถที่ศูนย์การแพทย์กาญจนาภิเษก โรงพยาบาลศิริราชศาลายา ซึ่งปัจจุบันมีอัตราการจองพื้นที่แล้วราว 50%

สรุป

ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER2025 – 2026 ที่ 14.4 เท่า และ 11.0 เท่า ตามลำดับ บล.หยวนต้า มองว่าเป็นจังหวะในการ "ซื้อ" หรือ "ถัวเฉลี่ย" หากมีสถานะอยู่แล้ว เนื่องจาก JPARK จะกลับมาเป็นหุ้นเติบโตในปี 2569 และยังมีโอกาสได้งาน PS เพิ่มเติมอีก 1 – 2 โครงการภายในปีนี้ โดยวิธีคิดราคาเป้าหมายใช้ PER @ 20x