บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
IRPC ขาดทุน Q4/67 น้อยกว่าคาด แต่โบรกฯ คาด Q1/68 ขาดทุนเพิ่ม!
P/E -100.00 YIELD 0.99 ราคา 1.01 (0.00%)
รายละเอียดผลประกอบการ: ปัจจัยขับเคลื่อนและแนวโน้ม
IRPC รายงานผลขาดทุนสุทธิไตรมาส 4/67 ที่ 1,126 ล้านบาท ขาดทุนลดลง YoY และ QoQ หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักจะอยู่ที่ 241 ล้านบาท พลิกกลับ YoY และ QoQ ผลขาดทุนสุทธิน้อยกว่าที่ BLS คาดการณ์ไว้เนื่องจากเครดิตภาษีที่มากกว่าคาด ปัจจัยที่ส่งผลให้ผลการดำเนินงานหลักปรับตัวดีขึ้น ได้แก่ 1) กำลังการกลั่นที่เพิ่มขึ้น, 2) ค่าการกลั่นตลาดรวม (market GIM) ที่เพิ่มขึ้น, และ 3) ส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม BLS คาดว่า IRPC จะยังคงรายงานผลขาดทุนหลักในไตรมาส 1/68 โดยคาดว่าขาดทุนสุทธิจะเพิ่มขึ้น YoY เนื่องจากค่าการกลั่นที่ลดลง
สิ่งที่เปลี่ยนแปลง: ปรับลดประมาณการกำไร
BLS ได้ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ลง 24% มาอยู่ที่ 1,383 ล้านบาท (พลิกกลับ YoY) เพื่อสะท้อนประมาณการค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่สูงขึ้น ดังนั้นจึงปรับลดราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2568 ลงเหลือ 1.01 บาท จาก 1.05 บาท อิงจาก PBV ที่ 0.3 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว 1.0 เท่าอยู่ 1 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน)
คำแนะนำ: ยังคงคำแนะนำ "ขาย"
BLS ยังคงคำแนะนำ "ขาย" เนื่องจากมองว่าค่าการกลั่นในช่วงโลว์ซีซั่นกำลังจะมาถึง และแนวโน้มในไตรมาส 1/68 ของ IRPC ยังคงอ่อนแอ จึงยังไม่เห็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น