บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

MRDIYT หุ้นค้าปลีกอุปกรณ์ตกแต่งบ้านและสินค้าไลฟ์สไตล์ที่น่าจับตามอง! MST เริ่มต้นวิเคราะห์ด้วยคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมtext-primary กำหนดราคาเป้าหมายที่ 10.40 บาท มองเห็นศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่งจากแบรนด์ที่แข็งแกร่ง เครือข่ายสาขาที่ครอบคลุม และการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ

text-primary แบรนด์แข็งแกร่ง เติบโตจากการขยายสาขา

MST คาดการณ์ว่า text-primary กำไรสุทธิปี 2568 และ 2569 จะเติบโต 33% YoY และ 20% ตามลำดับ โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนจากการเปิดสาขาใหม่ 200 สาขาในปี 2568 และ 210 สาขาในปี 2569 อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะtext-primary เพิ่มขึ้นจาก 49.7% ในปี 2567 เป็นสูงกว่า 51% ในปี 2568-2569 จากสัดส่วนสินค้าที่มีอัตรากำไรสูงที่เพิ่มขึ้น ประสิทธิภาพการดำเนินงานที่text-primary เพิ่มขึ้น และต้นทุนต่อหน่วยที่text-primary ลดลง

ข้อสังเกต: Valuation พรีเมี่ยม สมเหตุสมผล

MST ประเมินมูลค่ากิจการของ MRDIYT ด้วยวิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) โดยให้อัตราคิดลด (WACC) 8.39% และ Terminal growth 1.5% ส่งผลให้text-primary มูลค่ากิจการเท่ากับ 62.58 พันล้านบาท หรือ 10.40 บาท/หุ้น เทียบเท่า P/E26 ที่ 20.7 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มค้าปลีกที่ 13.6 เท่า MST เชื่อว่า MRDIYT สมควรได้รับการประเมินมูลค่าพรีเมี่ยม เนื่องจากมีtext-primary อัตราการเติบโตของกำไรสูง โดยคาดว่าจะมี CAGR ในช่วง 3 ปีข้างหน้าที่ 22.3% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มค้าปลีกที่ 8.6% และมี ROE26 ที่ 30.3% สูงกว่า ROE เฉลี่ยของกลุ่มที่ 17.1%

สรุป: ซื้อลงทุนระยะยาว มองเห็นอนาคตสดใส

MST มองว่า MRDIYT เป็นหุ้นที่น่าสนใจลงทุนในระยะยาว ด้วยปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ศักยภาพการเติบโตสูง และการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาถึงความเสี่ยงต่างๆ เช่น การแข่งขันที่สูงขึ้น และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ก่อนตัดสินใจลงทุน