บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
IRPC ปี 67 ขาดทุนยับ! เอเซียพลัสชี้ Q1/68 ยังไม่ฟื้น จ่ายปันผลปลอบใจ 0.01 บาท
P/E -100.00 YIELD 0.99 ราคา 1.01 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: IRPC ผลงานปี 67 ยังทรุดต่อเนื่อง
IRPC ยังคงเผชิญกับความท้าทาย โดยผลการดำเนินงานสุทธิในไตรมาส 4/2567 ขาดทุน 1.1 พันล้านบาท แม้จะดีขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า แต่ยังต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ สาเหตุหลักมาจากการบันทึกรายการพิเศษด้อยค่าเงินลงทุนใน UBE Chemical และสินทรัพย์ของ Innopolymet ส่งผลให้ผลการดำเนินงานทั้งปี 2567 ขาดทุนปกติและขาดทุนสุทธิ 4.5 และ 5.2 พันล้านบาท ตามลำดับ แย่กว่า ปี 2566 ที่ขาดทุน 2.8 และ 2.9 พันล้านบาท
ผลการดำเนินงานที่น่าผิดหวัง: ปัจจัยฉุดรั้ง IRPC
เอเซียพลัส ระบุว่าผลการดำเนินงานปกติในไตรมาส 4/2567 ดีขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า โดยขาดทุนลดลงเหลือ 186 ล้านบาท จาก 2.1 พันล้านบาท เป็นผลจาก MKT GIM ที่เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 8.9 จาก 5.7 เหรียญฯ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มในไตรมาส 1/2568 ยังไม่สดใส โดยคาดว่าจะทรงตัวถึงอ่อนตัวลงเล็กน้อย เนื่องจากยังไม่เห็นการฟื้นตัวที่ชัดเจนของธุรกิจปิโตรเลียม/ปิโตรเคมี ค่าการกลั่นอ้างอิงตลาดสิงคโปร์เฉลี่ย 1QTD68 อยู่ที่ 2.9 เหรียญฯต่อบาร์เรล ลดลงจาก 5.0 เหรียญฯต่อบาร์เรล รวมถึง spread ปิโตรเคมียังไม่กลับมา
ปันผลและคำแนะนำ: ASPS ยังคงแนะนำ Underperform
IRPC ประกาศจ่ายเงินปันผลทั้งปี 2567 ที่ 0.01 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield 1.0% เอเซียพลัส ยังคงแนะนำ "Underperform" สำหรับหุ้น IRPC เนื่องจากยังไม่มีปัจจัยโดดเด่นที่จะเข้ามาขับเคลื่อนราคาหุ้นได้ในขณะนี้ โดยมองแนวโน้มราคาเป็น Sideways Down มีแนวรับที่ 0.82/0.93 บาท และแนวต้านที่ 1.35 บาท
ESG และความเสี่ยง: ปัจจัยที่ต้องจับตา
IRPC ให้ความสำคัญกับการดำเนินงานด้าน ESG อย่างต่อเนื่อง โดยได้รับการจัดอันดับ ESG Ratings ที่ระดับ AA อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความเสี่ยงที่สำคัญ เช่น การหยุดฉุกเฉินของโรงกลั่นและโรงงานปิโตรเคมี, ค่าการกลั่นและ Spread ผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีที่ไม่เป็นไปตามสมมติฐาน, การแทรกแซงของรัฐในการกำหนดราคา, และความเสี่ยงด้าน Country Risk จากการลงทุนในต่างประเทศ