บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KGI ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลกำไรของ EKH ในไตรมาส 4/25 และปีหน้า ปริมาณผู้ป่วยยังคงสูงต่อเนื่องจากฤดูฝนที่ล่าช้า หนุนการเติบโตของกำไรอย่างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (YoY)

EKH ยังคงเติบโตต่อเนื่อง

KGI คาดการณ์ว่า EKH จะได้รับประโยชน์จากการขยายโครงการอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Cardiac and Vascular Center (EKC) ที่คาดว่าจะสร้างรายได้ประมาณ 100 ล้านบาทในปี 2569 นอกจากนี้ โรงพยาบาลเฉพาะทางจิตเวช (Bloom) และอาคาร C ของโรงพยาบาลเอกชัย (60 เตียง) มีกำหนดเปิดในไตรมาส 2/26 ซึ่งจะช่วยเพิ่มศักยภาพในการเติบโตของ EKH

ข้อสังเกตุ

EKH สามารถทำกำไรสุทธิในไตรมาส 3/25 ได้ 73 ล้านบาท (-26.6% YoY, +54.9% QoQ) ส่งผลให้กำไรสุทธิ 9 เดือนแรกของปี 25 อยู่ที่ 181 ล้านบาท คิดเป็น 71.8% ของประมาณการทั้งปีของ KGI KGI ยังคงประมาณการกำไรทั้งปีที่ 252 ล้านบาท (-10.1% YoY) ในปี 2568 และ 281 ล้านบาท (+11.6% YoY) ในปี 2569

สรุปการวิเคราะห์

KGI คงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ EKH ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2569 ที่ 6.90 บาท อิงจากวิธี DCF (WACC 9%, TG 1%) EKH ยังคงมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง (net cash) และให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเกือบ 5% ต่อปี