บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

EKH รายงานกำไรสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 4% แต่ความสามารถในการทำกำไรยังตามหลังเป้าหมาย บริษัทคาดการณ์การเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้นในไตรมาส 4 ปี 2568 และปี 2569

ผลการดำเนินงานและประมาณการ

กำไรปกติในไตรมาส 3 ปี 2568 ลดลง 24% คิดเป็น 80% ของประมาณการทั้งปี โรงพยาบาลกำลังรองรับบริการใหม่ๆ ที่จะเพิ่มขึ้น การเยี่ยมชมอาคารแสดงให้เห็นว่าห้องผู้ป่วยในใหม่มีขนาดใหญ่ขึ้น ซึ่งน่าจะช่วยหนุนราคาค่าห้องที่สูงขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม อัตราการครองเตียงของโรงพยาบาลในปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 60% ซึ่งอาจจำกัดการเติบโตของรายได้ในปี 2569

ข้อสังเกตและมุมมอง

โรงพยาบาลผู้สูงอายุกำลังรายงานความต้องการที่แข็งแกร่ง แต่โรงพยาบาลคนอ่าวนางจะต้องใช้เวลาในการสร้างการรับรู้แบรนด์ กำไรเฉพาะของโรงพยาบาลเอกชัยน่าจะเติบโตในอัตราตัวเลข 2 หลัก YoY จากอัตราการครอบครองเตียงที่น่าจะอยู่ที่ 80% เทียบกับ 62% ในไตรมาส 4 ปี 2567 โรงพยาบาล Bloom มีศักยภาพจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง โดยมีการเตรียมบุคลากรมากกว่าครึ่งหนึ่งของที่ต้องการแล้ว แต่ยังมีแนวโน้มที่จะขาดทุนในปีแรก

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KS ปรับเพิ่มประมาณการกำไร โดยมองว่าโรงพยาบาลคูนนำการเติบโตขณะที่ขยายบริการที่หลากหลาย โรงพยาบาลคูนมีแนวโน้มแข็งแกร่งที่สุด โดยน่าจะมีคนไข้ใช้บริการเต็มกำลังรองรับตั้งแต่ไตรมาส 4 ปี 2568 เป็นต้นไป KS ยังคงมีมุมมองที่เป็นกลางต่อการให้บริการทำเด็กหลอดแก้ว (IVF) และบริการโรงพยาบาลแบบดั้งเดิม KS แนะนำ "ซื้อ" EKH โดยมีราคาเป้าหมายที่ 143.0 บาท การปรับขึ้นราคาเป้าหมายมาจากการปรับประมาณการกำไรปี 2568 ที่คาดว่าจะเกิดขึ้น