บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

บริษัท Aurora Design (AURA TB) ยังคงมีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากราคาทองคำยังคงอยู่ในช่วงขาขึ้น GLOBLEX แนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมาย 21.40 บาท มองเห็นโอกาสในการเติบโตอีกกว่า 50% จากราคาปัจจุบัน

text-primary AURA กับการเติบโตที่แข็งแกร่ง

GLOBLEX วิเคราะห์ผลประกอบการล่าสุดของ AURA ในไตรมาส 3/2568 พบว่ามีกำไรสุทธิ 262 ล้านบาท (+28% y-y, -28% q-q) จากรายได้ที่แข็งแกร่งถึง 10.3 พันล้านบาท (+31% y-y) โดยรายได้หลักมาจากร้านทองคำ 10 พันล้านบาท (+30% y-y, +17% q-q) และธุรกิจสินเชื่อทองคำ 263 ล้านบาท (+84% y-y, +22% q-q) แม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะลดลงเล็กน้อย แต่ธุรกิจโดยรวมยังคงเติบโตได้ดี

AURA มีรูปแบบธุรกิจที่สมดุลระหว่างร้านทองคำ (ขาย) และสินเชื่อทองคำ (ซื้อ) ภายใต้แบรนด์ต่างๆ เช่น AURORA, Seng Heng และ Thong Ma Ngern Pai การมีธุรกิจที่ครบวงจรและการขยายสาขาอย่างต่อเนื่องทำให้ AURA สามารถสร้างผลกำไรได้อย่างสม่ำเสมอ แม้ว่าราคาทองคำจะมีความผันผวน

GLOBLEX คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะยังคงได้รับการสนับสนุนจากความต้องการของธนาคารกลางทั่วโลก และความขัดแย้งทางเศรษฐกิจระหว่างสหรัฐฯ และจีน ที่อาจหนุนราคาทองคำให้สูงกว่า 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ได้

text-primary ข้อสังเกตและประเด็นที่ต้องจับตา

แม้ว่า AURA จะมีศักยภาพในการเติบโต แต่ GLOBLEX ยังคงมีข้อกังวลเกี่ยวกับการบริหารจัดการเงินทุนหมุนเวียนของบริษัท ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการรองรับการเติบโตในอนาคต

text-primary สรุปและคำแนะนำ

GLOBLEX ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น AURA โดยมีราคาเป้าหมาย 21.40 บาท อิงจาก P/E ปี 2568 ที่ 20.0 เท่า มองว่า AURA จะยังคงเติบโตได้อย่างแข็งแกร่งจากการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำและความต้องการที่ยังคงมีอยู่จากธนาคารกลางทั่วโลก นักวิเคราะห์ Suwat Sinsadok และ Siriluck Pinthusoonthorn เป็นผู้ให้ข้อมูลในการวิเคราะห์นี้