บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

CPAXT กำไรสุทธิ 3Q68 ต่ำกว่าคาด 19% จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง และรายได้จากบริการที่อ่อนแอ แต่คาดการณ์ Q4 จะฟื้นตัวจากปัจจัยบวกด้านการบริโภคและการใช้จ่ายตามฤดูกาล

ผลประกอบการ 3Q68 และแนวโน้ม:

KS ประเมินว่าการบริโภคที่ยังอ่อนแอส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของ CPAXT ยอดขายสาขาเดิม (SSSG) เติบโตในระดับใกล้เคียงกับ 2Q68 สำหรับธุรกิจค้าปลีก และเติบโตเป็นบวกในระดับหลักเดียวระดับต่ำสำหรับธุรกิจค้าส่ง โดยได้แรงหนุนจากโครงการ "คนละครึ่ง" อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ถูกกดดันจากการตั้งสำรองสต็อก แต่คาดว่าจะดีขึ้นใน 4Q68

กลยุทธ์การเติบโตระยะยาว:

CPAXT มุ่งเน้นการเสริมความแข็งแกร่งของพอร์ตอาหารสด การขยายกลุ่มสินค้าพิเศษและสินค้าลิขสิทธิ์ รวมถึงการปรับปรุงผังห้างและประสบการณ์ของลูกค้า บริษัทฯ เดินหน้าศึกษาโอกาสการขยายสาขาใหม่ นอกจากนี้ CPAXT มีแผนลดการพึ่งพาแพลตฟอร์มภายนอก เนื่องจากค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์มมีแนวโน้มปรับสูงขึ้นในระยะกลาง

คำแนะนำการลงทุน:

KS แนะนำ "ถือ" CPAXT โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 21.70 บาท แม้ว่าปัจจัยลบระยะสั้นจะยังคงกดดันผลประกอบการ แต่คาดว่า 4Q68 จะดีขึ้นจากการแข่งขันด้านราคาที่ผ่อนคลายลงและการใช้จ่ายตามฤดูกาล