บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LHS) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น TOP โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อค่าการกลั่นที่คาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องไปจนถึงต้นปีหน้า

ค่าการกลั่นและโครงการ CFP

LHS คาดการณ์ว่าค่าการกลั่น 4Q68TD จะปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง จากอุปทานที่ตึงตัวและความต้องการที่เพิ่มขึ้นในช่วงฤดูหนาว TOP มั่นใจว่าโครงการ CFP จะก่อสร้างแล้วเสร็จตามแผนใน 3Q71 ซึ่งจะช่วยเพิ่มความสามารถในการแข่งขันในระยะยาว

ฐานะการเงินและผลประกอบการ

LHS มองว่าฐานะการเงินของ TOP จะแข็งแกร่งขึ้น จากแผน Asset Monetization และ EBITDA ที่เพิ่มขึ้นตามค่าการกลั่นที่สูงขึ้น คาดการณ์กำไรปกติ 4Q68F จะกลับมาเพิ่มขึ้นตามกำลังการกลั่นที่กลับสู่ปกติและค่าการกลั่นที่เพิ่มขึ้นมาก

คำแนะนำและปัจจัยเสี่ยง

LHS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมาย 44.00 บาท อิงจาก Valuation 0.55x 26F BV เนื่องจาก TOP จะได้รับประโยชน์จากการเป็นโรงกลั่นขนาดใหญ่ที่สุดและมีประสิทธิภาพเพิ่มขึ้นหลังหยุดซ่อมบำรุงใหญ่ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยเสี่ยงที่ต้องพิจารณาคือภาวะเศรษฐกิจโลกและราคาน้ำมัน