บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

IRPC มีแนวโน้มผลการดำเนินงานหลักในไตรมาส 4 ปี 2568 ปรับตัวดีขึ้น โดยได้แรงหนุนจากค่าการกลั่นที่สูงขึ้น แม้ว่าส่วนต่างราคาปิโตรเคมียังทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ นอกจากนี้ บริษัทอยู่ระหว่างดำเนินงานตามแผนขยายสินทรัพย์ที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม (คาดว่าจะเห็นความชัดเจนภายในปลายปี 2569 - ครึ่งปีแรก 2570) และคาดว่าจะเห็น Strategic Move ตามแผนการปรับโครงสร้างธุรกิจของกลุ่ม ปตท. ภายในปลายปีนี้

รายละเอียดการวิเคราะห์

บล.บีแอลเอส (BLS) ได้จัดทำบทวิเคราะห์ภายหลังการประชุมนักวิเคราะห์ (Analyst Meeting) โดยมีมุมมองว่าแนวโน้มผลการดำเนินงานของ IRPC ในไตรมาส 4 ปี 2568 จะปรับตัวดีขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า ปัจจัยหลักมาจากค่าการกลั่น (Refining Margin) ที่ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งเป็นผลมาจากความต้องการใช้น้ำมันที่เพิ่มขึ้นในช่วงฤดูหนาว อย่างไรก็ตาม ส่วนต่างราคาปิโตรเคมี (Petrochemical Spread) ยังคงทรงตัวในระดับต่ำ ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันผลการดำเนินงานของบริษัท

นอกจากนี้ IRPC ยังอยู่ระหว่างดำเนินงานตามแผนขยายสินทรัพย์ที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม (Green Assets) ซึ่งคาดว่าจะมีความชัดเจนภายในปลายปี 2569 ถึงครึ่งปีแรก 2570 การลงทุนใน Green Assets จะช่วยลดผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมและเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันของบริษัทในระยะยาว

อีกประเด็นที่น่าสนใจคือ IRPC คาดว่าจะเห็น Strategic Move ตามแผนการปรับโครงสร้างธุรกิจของกลุ่ม ปตท. ภายในปลายปีนี้ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อโครงสร้างธุรกิจและผลการดำเนินงานของ IRPC ในอนาคต นักลงทุนจึงควรติดตามความคืบหน้าของประเด็นดังกล่าวอย่างใกล้ชิด

ข้อสังเกต

บล.บีแอลเอส (BLS) มองว่าโครงสร้างต้นทุนการดำเนินงานที่สูงของ IRPC ส่งผลให้กำไรของบริษัทมีความเปราะบางต่อการเปลี่ยนแปลงของส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ สำหรับกลุ่มโรงกลั่น บล.บีแอลเอส (BLS) ยังคงชอบ

สรุป

IRPC มีแนวโน้มผลการดำเนินงานในไตรมาส 4 ปี 2568 ปรับตัวดีขึ้นจากค่าการกลั่นที่สูงขึ้น แต่ยังคงต้องเผชิญกับความท้าทายจากส่วนต่างราคาปิโตรเคมีที่ยังอยู่ในระดับต่ำ นักลงทุนควรติดตามความคืบหน้าของแผนการขยายสินทรัพย์ที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมและการปรับโครงสร้างธุรกิจของกลุ่ม ปตท. อย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของ IRPC ในอนาคต