บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

CPALL รายงานผลประกอบการ Q3/68 กำไรสุทธิ 6.6 พันล้านบาท โต 18% YoY แม้ SSSG จะติดลบเล็กน้อยจากฝนที่ตกหนัก แต่ยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมาย 65 บาท

text-primary ผลประกอบการที่แข็งแกร่งท่ามกลางอุปสรรค

CPALL รายงานรายได้ Q3/68 ที่ 243 พันล้านบาท (+4% YoY) และกำไรสุทธิ 6.6 พันล้านบาท (+18% YoY) สูงกว่าที่โกลเบล็กซ์คาดการณ์เล็กน้อย ปัจจัยหนุนหลักมาจากฐานที่ต่ำใน Q3/67 เนื่องจากมีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนและรายการพิเศษจากการควบรวม CPAXT นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลงยังช่วยหนุนกำไรอีกด้วย

text-primary ฝนตกหนักฉุด SSSG แต่การบริหารจัดการยังคงแข็งแกร่ง

แม้ SSSG จะติดลบ 0.5% จากฝนที่ตกหนัก แต่ CPALL ยังคงสามารถเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) เป็น 27.9% ได้ โดยได้รับแรงหนุนจากสินค้าพร้อมรับประทาน (ready-to-eat) และ All Café โกลเบล็กซ์คาดว่าการปรับปรุงประสิทธิภาพซัพพลายเชนและการบริหารจัดการสินค้า จะช่วยรักษาระดับ GPM ไว้ได้

text-primary กลยุทธ์ที่มุ่งเน้นและโอกาสในการสะสมหุ้น

โกลเบล็กซ์ยังคงแนะนำ "ซื้อ" CPALL โดยให้ราคาเป้าหมาย 65 บาท อิงจาก P/E ปี 2569 ที่ 19 เท่า มองว่าราคาปัจจุบันยังไม่แพง และมีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งรองรับ นอกจากนี้ การซื้อหุ้นคืน (buyback) ที่กำลังดำเนินอยู่ จะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นในระยะสั้น