บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

CPALL รายงานกำไรสุทธิ Q3/68 ที่ 1.86 พันล้านบาท ต่ำกว่าที่ BLS Research และตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 15% สาเหตุหลักมาจากธุรกิจโลตัสส์ที่มีผลการดำเนินงานที่แย่ลง และต้นทุน SG&A ที่สูงขึ้น

ผลกระทบต่อประมาณการ

BLS Research ปรับลดประมาณการกำไรหลักปี 2569-2570 ของ CPAXT ลง 10% ต่อปี ส่งผลให้ประมาณการกำไรหลัก Q3/68 ของ CPALL ลดลงจากเดิม 4% เหลือ 6.3 พันล้านบาท (+2% YoY, -7% QoQ) นอกจากนี้ ประมาณการกำไรหลักปี 2569-2570 จะมี downside อีก 2-3% ซึ่งจะกระทบต่อราคาเป้าหมายลง 2-3 บาท/หุ้น

ข้อสังเกต

ราคาหุ้น CPALL ในระยะสั้นอาจได้รับ sentiment เชิงลบจากผลประกอบการของ CPAXT ที่อ่อนแอกว่าที่คาด อย่างไรก็ตาม ธุรกิจหลักของ CPALL อย่างร้านสะดวกซื้อและธุรกิจที่เกี่ยวข้อง (75-80% ของกำไรสุทธิ) ยังคงเติบโตได้ดีจากการมีส่วนผสมของสินค้าที่มีมาร์จิ้นสูงและการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ

คำแนะนำ

BLS Research แนะนำให้รอเข้าลงทุนในหุ้น CPALL หลังจากงบ Q3/68 เย็นวันนี้ โดยมองว่าธุรกิจหลักยังคงแข็งแกร่งและมีศักยภาพในการเติบโตได้อีก